20180403-兴业研究-金融监管研究_美国对_多德-弗兰克法案_的修订_13页_795kb

2018年4月3日金融监管研究总结

核心内容

2018年3月14日，美国参议院通过了《促进经济增长、放松监管要求、保护消费者权益法案》（Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act，以下简称“《法案》”），该法案对《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）进行了有限的修订，旨在减轻小型和部分中型银行的监管负担，同时兼顾消费者权益保护和经济增长需求。

主要观点

• 《多德-弗兰克法案》自2010年实施以来，虽在初期受到广泛支持，但因监管成本高、限制过多而遭到大型金融机构和部分政界人士的批评。
• 《法案》并未完全推翻《多德-弗兰克法案》，而是采取较为温和的修改方式，主要集中在放松对小型银行和部分中型银行的监管要求。
• 该法案的通过反映了共和党在国会和总统职位上的主导地位，同时也获得了部分民主党议员的支持，增加了其最终成为法律的可能性。
• 《法案》中放松监管的内容可能对金融体系的稳定性和创新性产生影响，但也可能引发对系统性风险控制能力的担忧。

关键信息

一、法案背景

• 2008年金融危机后，《多德-弗兰克法案》旨在加强金融监管，防止类似危机重演。
• 该法案实施后，因其对金融机构的高成本和对金融自由的限制，遭到华尔街和部分共和党人的强烈反对。
• 2017年6月，众议院通过了《CHOICE法案》，但因其过于激进而未获参议院通过。
• 2018年3月，《法案》在参议院通过，相较于《CHOICE法案》更为温和，因此更有可能最终成为法律。

二、放松监管的主要内容

（一）减轻小型银行监管负担

1. 简化资本充足率计算：对总资产低于100亿美元的社区银行，采用简化版的杠杆率指标（CBLR），无需计算资本充足率。
2. 允许互助存款：允许银行之间进行互助存款，以提高存款保险的保障额度。
3. 豁免沃尔克规则：总资产低于100亿美元且交易资产占比低于5%的小银行可豁免沃尔克规则的部分限制。
4. 简化财务报告要求：对总资产低于50亿美元的小银行，简化季度财务报告内容。
5. 降低现场检查频率：将总资产介于10亿美元至30亿美元的银行的现场检查周期从12个月延长至18个月。
6. 便利联邦储蓄协会转型：允许总资产低于150亿美元的联邦储蓄协会无需申请牌照即可转为国民银行。

（二）放松部分中型银行监管要求

1. 提高系统重要性金融机构（SIFI）门槛：将SIFI门槛从500亿美元提高至2500亿美元，使部分银行脱离严格监管范围。
2. 修改杠杆率计算细节：允许托管银行不将存入特定中央银行的资产计入杠杆率计算。
3. 增列高流动性资产：允许将部分投资级市政债券列为流动性覆盖率（LCR）中的2B级资产。

（三）其他内容

• 便利居民获取抵押贷款：简化抵押贷款相关流程，降低小型抵押贷款公司的监管要求。
• 保护退伍军人、消费者和房屋所有者：提供更便利的贷款获取渠道和更完善的金融服务。
• 促进资本形成：减少公司股权薪酬的披露要求，便利小上市公司发行小额股票。
• 保护学生贷款人：规定助学贷款在担保人死亡或破产后不能直接宣布违约，允许严重违约者在一定期限内申请清除不良信用记录。

三、后续流程及可能影响

• 立法流程：《法案》需经参众两院一致通过并由总统签署后才能生效。目前，众议院仍需审议并可能修改该法案。
• 监管影响：放松监管可能有助于降低小银行的运营成本，促进金融创新和经济增长，但也可能削弱对系统性风险的控制能力。
• 国际视角：巴塞尔委员会已对《巴塞尔协议III》进行修订，强调监管的审慎评估和适度放松，与《法案》理念不谋而合。

总结

《法案》作为对《多德-弗兰克法案》的有限修订，主要聚焦于减轻小型银行和部分中型银行的监管负担，旨在促进经济增长和金融创新。尽管其内容较温和，但其通过仍标志着美国金融监管政策向放松方向发展的趋势。未来，该法案若最终成为法律，将对美国金融体系的结构和运行方式产生深远影响。