20171101-莫尼塔投资-草根调研_环保限产预期较高_地产热度温和回落_13页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告对2017年10月多个行业进行了市场分析，包括房地产、银行、钢铁、水泥、汽车、集运和家电行业，重点探讨了政策影响、市场趋势及行业动态。

房地产行业

主要观点

• 政策影响：国家“房住不炒”政策持续执行，投资热度温和回落。
• 市场表现：
  • 国庆假期成交量萎缩严重，但全月推盘量略有增加，导致成交量低位回升。
  • 二手房市场持续走低，但年底有望企稳反弹。
• 土地市场：
  • 四季度土地供应有所增加，多地全年土地供应完成率同比提高。
  • 高价地频出受到遏制，土地市场略有降温。
• 区域差异：
  • 一二线城市预售证发放规模仍维持低位，三四线城市新房供应回升。
  • 个别城市如惠州，新盘“开盘即清盘”，显示外溢需求强劲。

关键信息

• 限价政策短期内未松动，部分资金链紧张项目妥协“指导价”推盘。
• 二手房成交量预计年底企稳反弹，部分个人投资者可能因资金紧张出售房产。
• 银行对消费贷审查趋严，但难以完全杜绝其流入楼市。

银行业

主要观点

• 信贷投放：10月信贷投放稳中有降，预计全国新增约1.1万亿元。
• 贷款结构：
  • 企业贷款为主，个人贷款需求有所回升，但主要流向非地产领域。
  • 房贷需求依然存在，但受政策调控影响，客户处于观望状态。
• 利率与不良贷款：
  • 10月贷款利率上涨速度放缓，不良贷款率进一步下降。
• 政策影响：
  • 定向降准对信贷投放结构影响不大，银行普遍认为后续监管将收紧。

关键信息

• 消费贷自查趋严，但难以彻底解决违规转房贷问题。
• 部分银行已享受定向降准优惠，政策调整对信贷结构影响有限。

钢铁行业

主要观点

• 市场表现：
  • 10月销量环比下滑，供需相对平衡。
  • 钢材库存低位波动，尚未形成明确趋势。
• 环保限产：
  • 环保限产预期较高，预计11月京津冀地区限产全面铺开，支撑钢价维持高位。
  • 承担集中供暖任务的钢铁企业限产程度相对较轻，存在产能置换可能。

关键信息

• 10月全国高炉开工率环比下降4个百分点至71.1%。
• 若京津冀地区限产严格执行，预计11月钢价将平稳或小幅上涨。

水泥行业

主要观点

• 市场表现：
  • 水泥价格延续涨势，销量因天气和需求影响不及预期。
  • 基建需求保持稳定，地产需求逐步转弱。
• 区域差异：
  • 浙江、江西、湖南、重庆等地销量受天气影响较大。
  • 辽宁地区销量环比下降40%，但同比上升30%。
• 环保影响：
  • 浙江、江西环保督查趋严，限产比例达10%。
  • 部分地区环保督查放松，需求有所回升。

关键信息

• 水泥价格维持上涨趋势，但销量受天气和需求影响波动较大。
• 下月天气转好，需求回升，销量有望上升。

汽车行业

主要观点

• 市场表现：
  • 10月市场增速有所回落，主要受节假日和产能限制影响。
  • 吉利销量逆势上涨，优惠力度进一步加码。
• 细分市场：
  • 合资车系销量环比下滑，自主车系表现平淡。
  • 新能源车市场好于预期，库存保持稳定。

关键信息

• 比亚迪经销商表示新能源车销量超预期，预计11月销量将显著增长。
• 部分车企为年底冲量，提升优惠力度。

集运行业

主要观点

• 市场表现：
  • 10月货量略高于预期，主要受圣诞备货和广交会订单影响。
  • 汽车零部件、轮胎等行业出货量表现良好。
• 未来预期：
  • 11月货量预计上涨，运价小幅提升。
  • 近洋航线出现低价竞争策略。

关键信息

• 欧线、美线运价微涨，但能否维持有待观察。
• 部分航线已出现低价竞争，影响市场稳定性。

家电行业

主要观点

• 市场表现：
  • 10月市场不及预期，客流量和销量均有回落。
  • 消费者对“双十一”促销期待较高，影响十月销量。
• 未来预期：
  • “双十一”期间线下活动力度加大，预计销量显著增长。
  • 客单价有望提高，客户倾向购买单价较高但折扣力度大的产品。

关键信息

• 家电卖场对“双十一”营销热情高涨，部分客户已提前关注促销产品。
• 库销比维持在合理区间，商家对11月销售前景较为乐观。

总结

整体来看，10月多个行业在政策调控和市场环境影响下，呈现稳中有降的态势。房地产市场在“房住不炒”政策下热度温和回落，土地市场有所降温；银行业信贷投放稳中有降，消费贷监管趋严；钢铁行业受环保限产影响，价格维持高位；水泥价格延续上涨，销量受天气影响波动；汽车行业增速放缓，但吉利和新能源车表现亮眼；集运市场受圣诞备货影响，货量和运价有所回升；家电市场因双节影响不及预期，但“双十一”有望带来销量回升。