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北交所可再生能源发展“十五五”规划及核心标的分析

核心内容

《可再生能源发展“十五五”规划》由国家发展改革委和国家能源局联合发布，标志着我国可再生能源进入扩量提质、可靠替代的新发展阶段。规划明确了“十五五”时期可再生能源发展的总量目标、发电目标、非电利用目标和可靠替代目标，并部署了七方面重点任务，包括扩大电力供给、提升可靠替代能力、推动非电利用突破、提高消费水平、巩固技术和产业优势、健全政策体系、深化国际合作。

主要观点

1. 总量目标：2030年，可再生能源消费总量预计达到18亿吨标准煤左右。
2. 发电目标：2030年，可再生能源发电总装机将达35亿千瓦，年发电量达6万亿千瓦时；其中风电和太阳能发电总装机将超过28亿千瓦，占比超50%。
3. 非电利用目标：2030年，可再生能源非电利用规模将增长1.5倍，折合约1.5亿吨标准煤。
4. 可靠替代目标：2030年，全国风电光伏（含源侧配建储能）平均置信出力达到8%，迎峰度夏度冬晚高峰电量占比达到20%以上。

关键信息

北交所可再生能源核心标的

• 光伏：共有11家相关标的，包括惠丰钻石、连城数控、龙辰科技、同享科技、酉立智能、海泰新能、艾能聚、坤博精工、科强股份、格利尔、欧普泰等。
• 风电：共有6家相关标的，包括吉林碳谷、万通液压、振宏股份、星辰科技、恒进感应、坤博精工。
• 氢能：共有17家相关标的，包括吉林碳谷、天力复合、硅烷科技、远航精密、利通科技、方盛股份、海泰新能、特瑞斯、世昌股份、新威凌、凯大催化、东方碳素、瑞星股份、世昌股份、瑞奇智造、中寰股份、宁新新材等。

公告动态

• 惠丰钻石：与国机金刚石（河南）有限公司签署战略合作协议，推进超硬材料产业高端化升级。
• 新芝生物：拟以发行股份并支付现金方式购买清博华100%股权。
• 雅达股份：其募集资金投资项目“智能电力仪表建设项目”“传感器扩产建设项目”已建设完毕并达到预定可使用状态，拟予以结项。

行业表现

北交所行业涨跌幅

• 高端装备：平均涨跌幅为-4.79%，市盈率中值降至25.6X。
• 信息技术：平均涨跌幅为-6.25%，市盈率中值降至40.0X。
• 化工新材：平均涨跌幅为-4.44%，市盈率中值降至27.2X。
• 消费服务：平均涨跌幅为-4.34%，市盈率中值升至29.4X。
• 医药生物：平均涨跌幅为-7.37%，市盈率中值降至21.1X。

科技新产业表现

• 市盈率：科技新产业159家企业市盈率中值由33.4X降至31.3X。
• 市值变化：总市值由3599.94亿元下降至3380.32亿元，市值中值由14.86亿元降至13.78亿元。
• 涨跌幅排名：安徽凤凰、晟楠科技、天罡股份、特瑞斯、瑞星股份等涨幅居前。

重点企业分析

惠丰钻石（920725.BJ）

• 产品：金刚石微粉、金刚石破碎整形料及CVD培育钻石。
• 项目进展：已完成“高导热专用金刚石材料制备技术研究”项目，提升高导热金刚石材料的规模化制备能力。
• 财务表现：2025年归母净利润为-1,874.90万元，同比增长率为-575.94%。

吉林碳谷（920077.BJ）

• 产品：碳纤维原丝。
• 项目进展：年产15万吨碳纤维原丝项目处于陆续投产阶段，预计2026年内完工。
• 财务表现：2025年归母净利润为17,858.36万元，同比增长率为90.24%。

坤博精工（920570.BJ）

• 产品：单晶硅生长真空炉体、碳化硅生长炉体、CVD外延炉体相关产品、晶片研磨抛光盘、晶圆切片机升降梁等。
• 业务拓展：已切入碳化硅生长炉、CVD外延炉体等关键部件，2026年规划建设无尘恒温恒湿车间，提升全流程闭环能力。
• 财务表现：2025年归母净利润为1,124.05万元，同比增长率为7.70%。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：政策变化或经济波动可能影响行业发展。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业盈利能力。
• 数据统计误差风险：数据来源可能存在误差，影响分析结果的准确性。

附注

• 投资评级说明：本报告采用相对评级体系，建议投资者结合自身情况综合判断。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制、转载或分发。
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