20220110-创元期货-股指期货早报_高估值往低估值切换_市场情绪占主导_2页_658kb

股指市场分析总结

核心内容

本周股指市场呈现出高估值板块向低估值板块切换的趋势，市场情绪成为主导因素。尽管国内稳增长政策预期不变，基本面仍有一定支撑，但短期市场走势更受情绪波动影响。

主要观点

1. 海外市场表现

   • 美国12月非农就业数据低于预期，但失业率也低于预期，数据出现背离。
   • 美股走势震荡，上周五收跌，显示出市场对美联储加息预期的担忧。

2. 国内市场表现

   • 上周五A股市场高开后震荡下跌，大盘跌幅为0.18%，深市表现更弱，创业板指下跌1%。
   • 指数冲高回落，个股普遍下跌，反映出市场情绪偏向防御。
   • 权重股如两桶油和金融板块起到了一定的支撑作用。

3. 板块轮动

   • 高估值板块如环保、旅游、有色、化工、酿酒、医药等领跌。
   • 低估值板块如地产、金融、钢铁、建筑等涨幅居前，显示资金正从高估值转向低估值。

4. 政策与消息面

   • 证监会发布20多条规则，其中科创板引入做市商机制，有助于提高科创板流动性，利好券商板块。
   • 上海市经信委召开会议，提出布局绿色低碳、元宇宙等新赛道，元宇宙板块迎来利好。

5. 市场预期

   • 新年第一周股指放量回调，资金加速流出高估值赛道，流入低估值板块。
   • 短期市场预期股指走势为跌势趋缓，走向止跌。
   • 下方存在支撑，市场可能进入震荡调整阶段。

关键信息

• 非农数据与失业率背离：美国12月非农数据低于预期，但失业率也低于预期，显示经济复苏存在不确定性。
• A股市场情绪主导：个股普跌，市场情绪偏向防御，反映出投资者对高估值板块的担忧。
• 资金流向变化：资金从高估值板块流出，流入低估值板块，形成板块轮动现象。
• 政策利好支撑：证监会发布多项规则，科创板引入做市商机制，利好券商；上海市经信委提出布局新赛道，元宇宙板块受关注。
• 市场走势预期：短期股指可能止跌，但需警惕美联储加息预期带来的压力。

结论

综合来看，当前股指市场正处于高估值板块向低估值板块切换的过程中，市场情绪主导了短期走势。尽管国内稳增长政策预期不变，政策利好依然存在，但市场对美联储加息的预期提前，使得高估值板块承压。未来一周，市场可能进入震荡调整阶段，下方有支撑，但需关注政策变化与市场情绪的进一步演变。