20220901-川财证券-科技制造行业九月月报_继续宽幅震荡_有望先抑后扬_14页_958kb

报告摘要

2022年9月的科技制造行业报告指出，市场在8月经历了大幅震荡，整体呈现资金炒作偏弱板块的特征，强势赛道个股出现补跌，带动相关板块下挫。9月市场预计将继续以区间震荡为主，流动性宽松将成为托底因素，主赛道板块快速超调可能蕴含新的机会。重点应关注赛道相关低位板块，继续回避超涨个股。

这些趋势将从理念和现实上直接影响经济和产业的增长模式，同时也带来挑战与机遇。

投资方向：
- 数字化和智能化趋势下，聚焦新基建方向，关注5G、泛半导体和智能化应用产业链。
- 双碳背景下，关注低碳新能源及储能、节能减排产业链。
- 内循环建设下，关注航空航天和高端机电设备及零部件国产化机会。

8月市场表现：
- 上证指数下跌1.57%，沪深300下跌2.19%，创业板综下跌4.40%，中证1000下跌5.15%。
- 电力设备行业下跌7.88%，国防军工行业下跌4.28%，机械设备行业下跌7.34%。
- 市场风格偏向中小市值，资金炒作偏弱板块。
9月市场展望：
- 流动性阶段性宽松仍是市场托底因素。
- 主赛道板块快速超调可能带来新的机会。
- 市场仍以震荡为主，系统性调整压力存在，但有望先抑后扬。

先进制造相关标的：
- 东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等。
数字经济新基建相关标的：
- 士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、中颖电子、移为通信、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件等。
国产化替代基础件相关标的：
- 锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。

PMI数据：
- 2022年8月中国PMI为49.40，环比上升0.40。
- 新出口订单环比上升0.70，显示出口形势有所改善。
政策支持：
- 国务院常务会议决定延续新能源汽车免征购置税政策至明年底，预计新增免税1000亿元。
- 加大对困难群众基本生活保障力度，支持养老托育服务业纾困。

8月市场表现：
- 上证指数、沪深300、创业板综、中证1000均下跌。
- 电力设备、国防军工、机械设备行业跌幅较大。
机械设备行业：
- 涨幅前五：贵绳股份（+69.64%）、大元泵业（+56.29%）、德固特（+43.93%）、远大智能（+37.15%）、英威腾（+35.30%）。
- 跌幅前五：通润装备（-34.33%）、亿嘉和（-33.66%）、埃斯顿（-33.22%）、昊志机电（-33.15%）、江苏北人（-32.71%）。
国防军工行业：
- 涨幅前五：奥维通信（+25.50%）、纵横股份（+18.23%）、菲利华（+16.81%）、高德红外（+15.04%）、睿创微纳（+14.68%）。
- 跌幅前五：晨曦航空（-22.40%）、北摩高科（-22.35%）、航天动力（-22.09%）、全信股份（-18.74%）、亚星锚链（-18.44%）。
电力设备行业：
- 涨幅前五：明冠新材（+57.03%）、*ST光一（+52.94%）、中利集团（+33.06%）、*ST天龙（+31.83%）、威腾电气（+31.68%）。
- 跌幅前五：江苏雷利（-35.70%）、先惠技术（-33.24%）、中环海陆（-29.07%）、振华新材（-25.62%）、容百科技（-25.21%）。