20160703-西南证券-股指周报_市场量价齐升_期指主力合约基差缩小_15页_2mb

报告摘要

市场分析总结

核心内容

上周市场整体呈现量价齐升态势，各大指数涨幅显著，期指主力合约基差缩小，市场情绪升温。以下是详细分析：

主要观点

现货市场上涨：上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500指数均上涨，涨幅在2.45%-3.94%之间。
板块分化明显：国防军工、传媒、计算机板块涨幅居前，分别上涨6.43%、5.28%、4.39%；银行、休闲服务、电子板块涨幅最低，分别为1.63%、2.22%、2.24%。
个股贡献度差异大：贵州茅台、浦发银行、乐视网等个股对沪深300指数正向贡献度最大；长城信息、长城电脑、启明星辰对中证500指数正向贡献度最大。
成交量增加：各指数成交量均有上升，尤其创业板指成交量环比增加20.70%，显示市场活跃度提升。
融资余额上升：沪深两市融资余额较上周增加1.68%，市场资金流入迹象明显。
期指市场表现：沪深300、上证50、中证500期指主力合约均上涨，涨幅在2.50%-4.37%之间，基差缩小，显示期现价差趋近。
跨期价差稳定：各主力合约跨期价差保持平稳，市场预期未出现明显分歧。
持仓量变化：IF、IH、IC主力合约持仓量均有所下降，显示市场多头情绪有所减弱。
市场展望：预计市场将延续反弹趋势，大盘有望继续震荡上行，投资者可适时建立多头仓位。

关键信息

现货市场

指数表现：
- 上证指数：2932.48，涨跌幅2.74%
- 深证成指：10458.43，涨跌幅3.06%
- 创业板指：2211.18，涨跌幅3.94%
- 沪深300指数：3154.20，涨跌幅2.50%
- 上证50指数：2127.09，涨跌幅2.45%
- 中证500指数：6111.54，涨跌幅3.52%
成交量：
- 上证指数：819.50亿股，环比增加8.04%
- 深证成指：541.34亿股，环比增加6.28%
- 创业板指：95.30亿股，环比增加20.70%
- 沪深300指数：430.45亿股，环比增加10.21%
- 上证50指数：100.02亿股，环比增加23.13%
- 中证500指数：423.17亿股，环比增加2.84%
融资余额：
- 沪深两市融资融券余额8535.84亿元，较上周增加1.68%
- 融资余额8508.93亿元，较上周增加1.67%
- 融券余额26.90亿元，较上周增加4.51%

期货市场

期指主力合约表现：
- 沪深300期指主力合约：3101.00，涨跌幅2.91%
- 上证50期指主力合约：2105.00，涨跌幅2.83%
- 中证500期指主力合约：6039.80，涨跌幅4.37%
基差情况：
- 沪深300主力合约基差：-53.20
- 上证50主力合约基差：-22.09
- 中证500主力合约基差：-71.74
- 三大主力合约基差均呈现缩小趋势。
跨期价差：
- IF次月-IF当月：-38.60
- IH次月-IH当月：-16.40
- IC次月-IC当月：-98.20
- 跨期价差水平保持平稳。
成交量与持仓量：
- IF主力合约成交量：58997手，环比减少15.04%
- IH主力合约成交量：21137手，环比减少11.17%
- IC主力合约成交量：68130手，环比减少14.33%
- IF持仓量：30510手，环比减少10583手
- IH持仓量：12930手，环比减少2658手
- IC持仓量：23994手，环比减少9909手

行业与个股贡献度

沪深300指数：
- 正向贡献度前三位：非银金融（13.09点）、银行（8.04点）、传媒（6.52点）
- 负向贡献度前三位：紫金矿业（-0.30点）、盐湖股份（-0.12点）、恒生电子（-0.11点）
上证50指数：
- 正向贡献度前三位：非银金融（15.05点）、银行（12.29点）、食品饮料（4.41点）
- 负向贡献度前三位：中信银行（0.14点）、华夏银行（0.18点）、中国人寿（0.06点）
中证500指数：
- 正向贡献度前三位：医药生物（27.75点）、计算机（18.06点）、房地产（11.77点）
- 负向贡献度前三位：大唐电信（-1.15点）、七星电子（-0.41点）、中科曙光（-0.36点）

个股贡献度

沪深300指数：
- 正向贡献度最大：贵州茅台（6.79%）、浦发银行（4.19%）、乐视网（12.77%）
- 负向贡献度最大：紫金矿业（-2.85%）、盐湖股份（-2.63%）、恒生电子（-1.18%）
上证50指数：
- 正向贡献度最大：贵州茅台（6.79%）、浦发银行（4.19%）、中国平安（2.00%）
- 负向贡献度最大：中国人寿（0.29%）、中信银行（1.43%）、华夏银行（0.61%）
中证500指数：
- 正向贡献度最大：长城信息（24.79%）、长城电脑（28.57%）、启明星辰（14.64%）
- 负向贡献度最大：大唐电信（-7.98%）、七星电子（-5.05%）、中科曙光（-3.44%）

市场展望

市场整体呈现量价齐升态势，投资热情升温。
各大指数涨幅明显，期指主力合约基差收敛，市场反弹趋势有望延续。
大盘预计继续震荡上行，投资者可适时建立多头仓位。

附录

图表：
- 图1：指数价格走势图（周）
- 图2：指数成交量走势图（周）
- 图3：各行业近期涨跌幅（周）
- 图4：沪深300指数涨跌行业贡献度（周）
- 图5：上证50指数涨跌行业贡献度（周）
- 图6：中证500指数涨跌行业贡献度（周）
- 图7：沪深两融余额情况（更新时间：2016.7.1）
- 图8：市场资金流动情况（更新时间：2016.7.1）
- 图9：主力合约区间每日涨幅
- 图10：主力合约成交持仓占比（更新时间：2016.7.1）
- 图11：沪深300股指期货基差走势图
- 图12：沪深300股指期货跨期价差走势图
- 图13：沪深300股指期货总成交量总持仓量走势
- 图14：上证50股指期货基差走势图
- 图15：上证50股指期货跨期价差走势图
- 图16：上证50股指期货总成交量总持仓量走势
- 图17：中证500股指期货基差走势图
- 图18：中证500股指期货跨期价差走势图
- 图19：中证500股指期货总成交量总持仓量走势
表格：
- 表1：主要指数周收盘情况
- 表2：个股对沪深300指数涨跌贡献度
- 表3：个股对上证50指数涨跌贡献度
- 表4：个股对中证500指数涨跌贡献度
- 表5：股指期货本周表现
- 表6：沪深300股指期货主力合约前20会员成交量和主力净持仓量情况
- 表7：上证50股指期货主力合约前20会员成交量和主力净持仓量情况
- 表8：中证500股指期货主力合约前20会员成交量和主力净持仓量情况