20241025-东吴证券-苏美达-600710.SH-2024年三季报点评_扣非净利润同比+27_产业链持续高增_供应链或复苏_3页_452kb

苏美达(600710)发布2024年三季报，营收同比下降9.5%至869亿元，归母净利润同比增长118%至100亿元，扣非净利润同比增长27%至89亿元，环比趋势显示供应链业务复苏迹象。公司业绩增长主要依托产业链板块，如造船、柴油发电机、纺织等领域表现亮眼，利润占比超六成。三季度毛利率6.73%，净利率3.25%，同比显著提升，但费用率有所上升。公司为央企改革标杆，分红率超40%，具备低估值、高分红与成长双重属性。分析师维持"增持"评级，上调盈利预测，目标PE为10倍至9倍，提醒关注大宗价格波动、宏观周期等风险。