20240320-东吴证券-中微公司-688012.SH-2023年报点评_业绩稳健增长_刻蚀_薄膜沉积等多产品加速推进_3页_450kb

中微公司2023年报点评总结

公司2023年营业收入6264亿元，同比增长32%，归母净利润1786亿元，同比增长53%，业绩稳健增长。刻蚀设备销售470亿元，增长49%，MOCVD设备销售46亿元，下降34%。产品结构优化，综合毛利率45.8%，同比微增0.1个百分点；存货同比增长25%，新签订单836亿元，同比增长323%。买入评级维持，盈利预测显示2024-2026年归母净利润分别为2083/2581/3637亿元，动态PE分别为46/37/26倍。风险包括晶圆厂扩产不及预期和新品研发不及预期。