20240826-东吴证券-中国广核-003816.SZ-2024中报点评_业绩稳健_新获6台核准行业领先_成长加速_3页_451kb

中广核2024年中报总结：业绩稳健增长，核电扩张加速

核心业务表现

公司中报显示，2024年上半年实现营业收入39,377亿元，同比增长0.26%；归母净利润710.9亿元，同比增长216%，业绩表现稳健。销售毛利率、销售净利率分别为38.56%和27.55%，同比变动-4.15%和-0.23%。

核电发展

截至2024年6月底，公司在运机组累计上网电量106亿千瓦时，同比增长0.9%。全资及控股企业上网电量1068亿千瓦时，同比增长0.9%，其中子公司上网电量820亿千瓦时，同比下降1.9%；联营企业上网电量240亿千瓦时，同比增长10.3%。

2024年8月，中广核新获6台核电机组核准，获批数量优异。这些项目获批将推动公司核电装机容量至2030年的战略性提升。公司后续仍有一定的机组投产节奏，预计将为未来业绩提供持续增长动力。

财务费用优化

公司期间费用率下降2.12个百分点至0.31%，其中财务费用同比减少45亿元，降1.16%到0.63%。良好的费用控制支撑了利润的高速增长。

未来展望

中广核作为核电长久期优质运营资产，处于稀缺确定性增长赛道。公司在运与在建项目继续稳步贡献增量，未来成长逻辑明确，维持“买入”评级。

总结要点： 公司2024年中报业绩稳步增长，核电核准与投产继续推进，叠加良好费用控制，未来成长可期。