20231026-安信证券-中国广核-003816.SZ-业绩符合预期_高速审批下稳定成长属性凸显_5页_853kb

安信证券报告分析中国广核(003816SZ)2023年三季报，业绩符合预期且快速增长。公司前三季度实现营业收入59842亿元、同比增长244%，归母净利润97亿元、同比增长1036%，主要由于上网电量提升（受新机组投产如红沿河6号和防城港3号机组影响）及财务费用下降。核电审批加速是关键增长驱动力，2022年以来核准机组数量翻倍，公司在建及核准项目充足，预计未来业绩稳健增长。公司评级维持买入-A，6个月目标价391元，基于2023年17倍PE预测。风险包括短期大修导致业绩波动、台山机组检修影响、项目进度不及预期等。长期展望积极，预计2023-2025年收入年增速69%-60%，净利润年增速95%-58%，成长属性突出，具备估值修复空间。