北向资金行为跟踪系列六十九：流出创年内新高-20230823-东兴证券-25页_722kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本周北向资金整体呈现净流出态势，流出规模达到年内新高。主要受人民币汇率下行及社融数据不及预期影响，资金流出集中在食品饮料、电新、医药等消费及成长行业。同时，配置盘与交易盘均出现净流出，反映出市场整体情绪偏谨慎。

主要观点

• 北向资金净流出：上周五个交易日北向资金净流出281.71亿元，本月累计净流出405.43亿元。
• 行业流出情况：上周有7个行业净流入，23个行业净流出，其中食品饮料、电新、医药流出规模最大。
• 风格板块表现：成长风格板块流出规模较大，而沪深300流入相对较多，但整体仍以流出为主。
• 个股动向：金山办公、工业富联、药明康德为北向资金流入前三；五粮液、贵州茅台、招商银行为流出前三。
• 行业策略表现：基于北向资金持仓Top50行业构建的策略，截至2023/08/18，累计收益率为23.75%，超额收益率为33.54%，夏普比率为3.31，最大回撤为52.26%。
• 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

行业流向

个股流向

累计统计

• 上月行业流入：非银行金融（118.89亿）累计流入超过60亿元，电子（-95.79亿）累计流出超过50亿元。
• 配置盘流入：上月配置盘资金流入12个行业，其中电新、汽车、非银行金融流入超5亿。
• 交易盘流入：上月交易盘资金流入7个行业，其中非银行金融、电新、汽车等流入较大。
• 上季度行业表现：汽车行业流入超百亿，食品饮料、银行等6个行业流出超25亿。

北向资金持仓Top50股票

行业持仓策略历史调仓

• 调仓阈值：相对上周单个行业占比累计变动达到4%或总体累计变动达到10%时进行调仓。
• 调仓记录：截至2023/08/18，行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
• 历史调仓情况：自2020/5/8起，共进行22次调仓，详细情况见图表。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

分析师简介

• 分析师：孙涤，东兴证券研究所分析师，S1480523040001。
• 背景：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，现侧重货币政策分析、市场流动性研判及投资者行为研究。

投资评级

• 公司投资评级：强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡。

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