北向资金行为跟踪系列六十八：配置、交易大幅流出-20230818-东兴证券-25页_720kb

报告摘要

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本报告分析了2023年8月4日至8月11日期间北向资金的流动情况，重点追踪了行业与个股的净流入与流出数据，并结合历史数据评估了北向资金持仓Top50股票所属行业的变动趋势及投资策略表现。

主要观点

北向资金整体净流出：上周五个交易日北向资金整体净流出246.78亿元，本月累计净流出123.72亿元。
政策影响：上周活跃资本市场政策密集出台，包括交易所“100+1”和证监会将大宗交易纳入互联互通，政策提振下资金主要流入金融板块。
行业流向：
- 流入行业：非银行金融（40.52亿）、电力设备及新能源（19.70亿）等。
- 流出行业：电子（-36.49亿）、银行（-31.25亿）、传媒（-29.60亿）等。
配置盘与交易盘：
- 配置盘净流出57.65亿元，交易盘净流出189.13亿元。
- 配置盘流入行业11个，流出行业19个；交易盘流入行业5个，流出行业25个。
个股动向：
- 流入前三：药明康德（13.70亿）、宁德时代（10.07亿）、中兴通讯（9.94亿）。
- 流出前三：迈瑞医疗（-20.07亿）、隆基股份（-18.58亿）、比亚迪（-14.98亿）。
历史累计数据：
- 上月累计26个行业资金流入，4个行业资金流出，其中非银行金融累计流入120.89亿元，食品饮料流入112.75亿元。
- 上季度汽车行业流入超百亿，食品饮料、银行等6个行业流出超25亿元。
北向行业策略表现：
- 截至2023/08/11，北向行业累计收益率为26.67%，超额收益率为34.07%，夏普比率为3.36，最大回撤为46.39%。
- 本周未触发调仓阈值，因此不进行调仓。

关键信息

北向资金整体情况

净流出规模：上周净流出246.78亿元，本月累计净流出123.72亿元。
行业分布：
- 流入行业：6个（非银行金融、电力设备及新能源等）。
- 流出行业：24个（电子、银行、传媒等）。
风格板块：
- 价值风格（如沪深300）流出规模较大。
- 配置盘净流出1.09亿元，交易盘净流出10.35亿元。

配置盘与交易盘

配置盘：
- 流入行业11个，流出行业19个。
- 上月累计流入16个行业，其中电新、汽车、食品饮料等流入超5亿元。
- 上月配置盘累计流入超50亿元的行业包括电力设备及新能源（74.76亿）、汽车（53.77亿）、食品饮料（54.95亿）。
交易盘：
- 流入行业5个，流出行业25个。
- 上月累计流出11个行业，其中海康威视（-258.04亿）、贵州茅台（-220.53亿）、五粮液（-195.49亿）流出较多。

个股动向

流入前三：药明康德（13.70亿）、宁德时代（10.07亿）、中兴通讯（9.94亿）。
流出前三：迈瑞医疗（-20.07亿）、隆基股份（-18.58亿）、比亚迪（-14.98亿）。

北向行业策略

策略表现：截至2023/08/11，累计收益率26.67%，超额收益率34.07%。
调仓情况：本周未触发调仓阈值，因此不进行调仓。
历史调仓：截至2023/8/4，北向行业策略共进行21次调仓。

风险提示

数据统计可能存在误差，需谨慎参考。
投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。
报告仅供参考，不构成投资建议。

分析师信息

分析师：孙涤
执业证书编号：S1480523040001
背景：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，现为东兴证券研究所分析师，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究。

投资评级

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本周北向资金整体呈净流出态势，主要受市场震荡影响，且配置盘与交易盘均出现净流出。金融板块整体流入规模较大，非银行金融为流入主力。成长板块流出较多，尤其是电子、银行、传媒等行业。个股方面，药明康德为流入最多，迈瑞医疗为流出最多。上月及上季度数据表明，非银行金融、食品饮料、汽车行业表现突出，但需注意政策变化及市场波动对资金流向的影响。北向行业策略目前未触发调仓条件，表现稳健，但需关注未来行业变动及市场风险。

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