20241106-浙商证券-香山股份-002870.SZ-香山股份点评报告_三季度业绩承压_持续开拓自主品牌客户_3页_438kb

公司三季度业绩受海外车企销量下滑影响，营收同比增长608%，但归母净利润和扣非净利润大幅下跌1090%和2299%，毛利率和净利率亦显著下降。公司正通过提升海外工厂效率和优化生产线应对短期盈利压力，并拓展自主品牌如比亚迪、吉利的合作。均胜电子增持股份，持有比例增加，股权结构更清晰。预计未来三年营收和净利润持续增长，维持“买入”评级，但风险包括客户销量波动和新能源业务不确定性。