20230806-东证期货-外汇期货周度报告_非农不及预期_美元高位震荡_11页_3mb

外汇期货周度分析（2023年8月6日）

本周全球市场风险偏好下降，全球股市多数下跌，美债收益率升至403%的历史高位，美元指数上涨0.39%至102点，非美货币普遍下跌。美国7月非农就业数据不及预期，新增就业18.7万人，逊于预期的20万人，但工资增速同比4.4%、环比0.4%，高于预期，对通胀构成支撑，美联储维持高利率的可能性较高。欧元区CPI同比下降至5.3%，经济前景依然悲观，英国央行加息25个基点，进入政策观测期。美债因多方因素遭遇抛售，收益率大幅上升，引发股市波动。

主要资产价格表现

1. 股票市场：发达国家股市多数下跌，标普500指数跌幅达2.27%。尽管中国A股小幅上涨0.37%，但总体风险情绪趋弱。
2. 债券市场：美债收益率突破4%，升至年内高点，非农数据公布后，预计短期债市将进入震荡阶段，需关注通胀数据变化。
3. 外汇市场：美元指数单周上涨0.39%，非美货币普遍下跌。离岸人民币跌0.49%，欧元跌0.09%，英镑跌0.81%，日元跌0.43%。
4. 商品市场：黄金收跌0.8%，布油上涨2.3%至86.5美元/桶，现货商品指数收跌。

下周重要事件

包括中国CPI和贸易数据、美国CPI、以及美联储利率决策中的潜在风向变化等因素，市场需密切监控提示的风险点。

分析师观点

预期短期市场面临较大波动，美债收益率可能见顶，美元走势震荡，非农数据带来的薪资粘性问题将重现上行压力，需防范风险偏好进一步恶化带来的市场冲击。将继续维持高利率以压制通胀，核心通胀数据抑制政策转向可能性。

中国版本更新表明房地产和资本市场政策有松动趋势，但短期内难以体现为经济全面反弹。