20240717-中邮证券-普联软件-300996.SZ-H1业绩扭亏为盈_央企信创打开成长空间_5页_442kb

普联软件（300996）公司点评报告总结

公司基本情况

• 领券价格：15.23元/股
• 最新市值：约26亿元，流通市值31亿元
• 2023年资产负债率167%，2024年预计为20%左右
• 业绩表现：内含财务数据表格，展示持续增长趋势

H1业绩回顾与展望

• 业绩亮点：2024年上半年预计实现净利润1200万元~1400万元，扭转亏损局面；营业收入区间增长25%-32%，至19亿~20亿元。
• 扭亏原因：主要得益于战略客户开拓与管理效率提升，同时非经常性收益贡献较高。

信创业务推动成长

• 市场机遇：中央政策推动信息化标准建设，信创产品进入加速渗透期，2024年预计为采购高峰期。
• 产品布局：已在国内能源、央企等领域推进EAM、EPM、ERP系统试点，积极进行国产化替代，如EAM、EPM已经在大型央企试点上线。

资本动作与公司治理

• 管理层增持：实控人及高管计划增持不低于1000万元公司股票，截至2024年已超额完成目标。
• 股份回购：公司拟回购股票金额不低于3000万元，体现对公司价值的认可和信心，已部分完成。

投资建议

• 评级：维持“买入”评级。
• 盈利预测：
  • 2024~2026年EPS预计分别为0.83元、1.04元、1.31元。
  • PE估值由1829倍降至1166倍，反映市场对今年终端需求增长的看好。
• 数据支持：公司订单增长、研发持续投入推动预期获厚利。

风险提示

• 行业竞争加剧、信创推进不及预期、客户拓展不达预期等宏观风险存在，但短期机遇显著。

关键指标概况