电力设备行业专题研究：储能行业跟踪报告4，全球电化学储能要点跟踪季报（2023年第2季度）-20230813-国海证券-28页_1mb

储能行业跟踪报告总结（2023年第二季度）

核心内容概览

本报告分析了2023年第二季度全球储能行业的发展情况，重点包括国内、美国、欧洲及其他地区的储能市场动态，以及储能行业的整体趋势、政策支持、产量与出货量数据，同时对企业动态进行了更新。

主要观点

国内储能

• 大储高景气：2023Q2国内完成储能招标6.5GW/14.2GWh，同比分别增长165%和191%。6月中标均价降至1.16元/Wh，同比下降8.4%。
• 投运规模接近去年全年水平：2023上半年国内并网储能项目总规模达7.59GW/15.59GWh，接近去年全年水平。其中，独立储能占64%，为主要应用模式。
• 工商储受益于峰谷价差扩大：2023年8月，24个区域峰谷价差超过0.7元/kWh，其中8个区域超过1元/kWh，推动工商储装机需求增长。

美国储能

• 大储投运高峰在下半年：2023上半年美国投运1MW及以上储能规模1.8GW，同比+6.0%。6月新增1.0GW，环比+621.4%。下半年规划投运7.9GW。
• 户储和工商储加速增长：2023Q1美国户储装机量388.2MWh，同比+16%。工商储安装量203.3MWh，同比+10%，预计2023年安装量是2022年的3.5倍。

欧洲储能

• 德国户储高景气持续：2023Q2德国户储安装量1.12GWh，同比+153.51%。受高电价和激励政策影响，经济性良好。
• 意大利户储政策退坡：2023Q1安装量1.1GWh，同比+296%。但政策退坡可能导致后续放缓。
• 英国大储投运：2023Q2英国大储投运413MW，电池储能总规模达2.9GW。

其它地区储能

• 南非户储需求旺盛：受缺电危机和政策激励影响，预计2023年南非户储保持高景气。亚非拉地区户储需求也有望因原材料价格下降而加快。

关键信息

储能行业综合

• 政策利好：多种补贴并重，应用于用户侧储能、新能源配储及独立储能。2023年上半年，国内发布26条新型储能补贴政策。
• 产量与出货量增长：2023上半年全球储能电池产量98GWh，同比增长104%；出货量102GWh，同比增长118%。电力储能出货量占比达77%，家庭储能占12.7%。
• 电池企业出海加速：2023年至今，华为、宁德时代、远景能源、瑞浦兰钧、亿纬锂能、海辰储能等企业在海外签约订单。

企业动态

• 国内储能中标情况：平高电气、南网科技、许继电气和金盘科技在2023前6个月中标项目数量突出。
• 扩产项目追踪：截至2023年7月24日，储能厂商已公布扩产计划总投资超3000亿元，规划产能超900GWh。

投资建议

• 行业前景良好：储能行业景气度有望延续，维持“推荐”评级。
• 重点区域：国内大储景气度持续上行，美国大储预计下半年投运高峰，德国户储延续高景气，南非户储需求旺盛。
• 受益因素：光储上游原材料降价、政策支持、市场需求增长等。

风险提示

• 新能源建设规模不及预期
• 地缘政治摩擦导致出口限制
• 电力价格超预期下降
• 国内企业竞争格局恶化
• 重点关注公司未来业绩的不确定性

重点关注公司及盈利预测

图表目录

• 图1：2023年已中标储能项目时间分布（功率）
• 图2：2023年已中标储能项目时间分布（能量）
• 图3：储能系统单价逐月趋势分析
• 图4：上半年各细分领域投运规模（MWh）
• 图5：2018-2022年各月风光装机占比堆积图
• 图6：2023年8月各地代理购电价峰谷价差
• 图7：美国储能投运规划情况
• 图8：美国户储逐季新增装机量（功率）
• 图9：美国户储逐季新增装机量（能量）
• 图10：美国工商储逐季新增装机量（功率）
• 图11：美国工商储逐季新增装机量（能量）
• 图12：德国户用储能月度新增量（MWh）
• 图13：欧洲主要国家首都居民电价走势图(欧分/kWh)
• 图14：荷兰TTF天然气价格走势图（欧元/MWh）
• 图15：意大利户储逐季装机量（功率）
• 图16：意大利户储逐季装机量（能量）
• 图17：2018-2022年德国大储逐月投运量（MWh）
• 图18：我国出口南非逆变器金额月度数据
• 图19：2022年与2023年前6个月部分EPC和集成企业中标情况

表格目录

• 表1：2023年以来国内储能重点政策
• 表2：2023H1全球储能电池出货TOP10
• 表3：2023年以来储能企业订单统计（截至2023年6月30日）
• 表4：2023年储能电池项目扩产动态（截至2023年7月24日）