20230515-国海证券-电力设备行业专题研究_储能行业跟踪报告3_全球电化学储能要点跟踪季报（2023年第1季度）_29页_1mb

全球电化学储能行业分析与展望（2023年）

一、市场动态

1. 国内储能

   • 2023Q1大容量储能招标规模达37GW/81GWh，同比+144%/+176%。
   • 系统中标均价由2022年12月的153元/Wh降至127元/Wh，环比降幅26元。
   • 新型储能投运规模29GW/60GWh，新能源配储比例11%，以锂电储能为主。
   • 碳酸锂价格回落显著，预计行业盈利改善，部分区域（如山东、湖南）工商业储能经济性提升。
   • 多省份加快政策落地，储能收益机制逐步完善。

2. 美国储能

   • 大型储能项目实施延期，2023Q1实际投运419MW，规划规模达91GW。
   • 户用（15GWh，+58%）及工商业储能需求持平，并伴随政策及需求驱动增长。

3. 欧洲储能

   • 德国户用储能持续高增长（同比+156%），电价高位但政策抵消部分影响。
   • 英国大型储能装机目标为25GW，德国规划项目增至350MWh。

4. 亚太及其他地区

   • 澳大利亚、南非等地户用储能需求旺盛，受限电政策推动。

二、区域政策与经济性

• 原材料降价（碳酸锂）影响：降本约0.19元/Wh，部分区域工商业储能IRR提升明显。
• 美国政策驱动户用储能快速扩张，德国、南非叠加高电价及政策保障高需求。

三、企业动态

• 国内中标、订单与产能扩张：平高电气、平高电气、许继电气中标领先，中国企业储能份额跃升全球首位。
• 扩产数据：合计规划产能超500GWh，总投资规模超1500亿元。

四、投资方向

• 集成商（南网科技、平高电气）、PCS厂商（阳光电源、上能电气）、储能电池厂商（宁德时代、亿纬锂能）及系统服务商。

五、风险提示

• 新能源装机延迟风险、地缘政治摩擦、电价走低及政策退坡。