20240929-开源证券-社会服务行业周报_政策_丘比特金箭_直击服务消费_关注高韧性+高弹性板块投资机会_27页_3mb

社会服务行业周报总结

政策与市场环境

• 政策支持：近期多项政策（央行降准、股市工具创设、就业促进法等）从金融、财政两端发力，服务消费在政策刺激下具备高韧性与高弹性，预计2030年服务型消费占比将超过50%。

核心受益领域

1. 本地生活：

   • 平台经济政策共振，美团等受益，本地生活交易额增长显著。供给端商家回暖、需求端消费信心提振。
   • 标的：美团（休闲娱乐、医美增速超50%）。

2. 旅游与OTA：

   • 国庆假期预订数据亮眼，机票酒店价格下降，出境游热度提升。携程、同程Q2业绩增长（携程收入同比增13%，同程核心业务变现率57%）。
   • 标的：携程集团、同程旅行。

3. 潮玩与医美：

   • 潮玩：IP带动全域增长，泡泡玛特8月线上销售额同比增长129%。
   • 医美：政策回暖+消费复苏，锦波生物Q2利润增速2134%，巨子生物营收同比增564%。
   • 标的：锦波生物、巨子生物。

4. 餐饮与酒店：

   • 餐饮：提价预期明确，百胜中国运营效率改善，营收同比增长9%。
   • 酒店：商旅需求占比高，华住Q2净利润同比增204%。
   • 标的：百胜中国、华住集团、亚朵。

风险提示

• 政策落地滞后、消费不及预期、行业竞争加剧等风险。

(注：原文数据及报告内容较长，此为简化结构提炼核心要点，实际分析请查阅完整报告。)