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市场研报总结：农产品组豆类期货周报（2021年9月10日）

一、核心内容概览

本报告主要分析了大豆、豆粕和豆油的周度市场数据与多空因素，为投资者提供市场走势及策略建议。

二、大豆市场分析

1、黄大豆1号

• 期货收盘价：从5865元/吨上涨至5917元/吨，涨幅52元/吨。
• 持仓量：从141133手增至147939手，增加6806手。
• 前20名净多持仓：从-2211手增至-1314手，净多持仓增加897手。
• 现货价格：国产大豆价格从5540元/吨降至5520元/吨，下跌20元/吨。
• 基差：从-325元/吨降至-397元/吨，基差扩大72元/吨。
• 市场动态：
  • 黑龙江省储大豆拍卖实际成交32004吨，成交率41.5%，成交均价5817元/吨。
  • 东北产区大豆预计9月下旬上市，其他地区预计在国庆前后上市。
  • 供应端稳定，但新季大豆供应增加可能影响市场。
  • 美国大豆优良率偏低，限制产量，支撑价格。

2、黄大豆2号

• 期货收盘价：从4556元/吨降至4515元/吨，跌幅41元/吨。
• 持仓量：从19595手降至14442手，减少5153手。
• 前20名净多持仓：从285手降至-463手，净多持仓减少748手。
• 现货价格：青岛分销价从4600元/吨降至4540元/吨，下跌60元/吨。
• 基差：从44元/吨降至25元/吨，基差缩小19元/吨。
• 市场动态：
  • 阿根廷大豆销售偏慢，限制供应。
  • 美豆种植优良率低于去年同期，支撑价格。
  • 期货市场高位震荡，建议暂时观望。

三、豆粕市场分析

1、周度数据

• 期货收盘价：从3487元/吨上涨至3500元/吨，涨幅13元/吨。
• 持仓量：从1199713手增至1286898手，增加87185手。
• 前20名净空持仓：从95684手降至62323手，减少33361手。
• 现货价格：江苏豆粕价从3550元/吨上涨至3600元/吨，涨幅50元/吨。
• 基差：从63元/吨上涨至100元/吨，基差扩大37元/吨。
• 市场动态：
  • 国内大豆压榨量下降，豆粕库存止升转降。
  • 生猪产能恢复支撑豆粕需求。
  • 市场对USDA报告预期偏空，多头获利了结。
  • 豆粕成交量下降，期货市场震荡走弱。

四、豆油市场分析

1、周度数据

• 期货收盘价：从9152元/吨下跌至8958元/吨，跌幅194元/吨。
• 持仓量：从471591手降至466380手，减少5211手。
• 前20名净空持仓：从27880手增至43630手，增加15750手。
• 现货价格：江苏一级豆油价从9860元/吨上涨至9990元/吨，涨幅130元/吨。
• 基差：从708元/吨增至1032元/吨，基差扩大324元/吨。
• 市场动态：
  • 下游节前备货需求持续，豆油库存下降。
  • 豆棕价差偏低，支撑豆油需求。
  • 国内油脂期货市场表现强于外盘，现货坚挺。
  • 豆油期货高位震荡，建议暂时观望。

五、关键市场数据

• 大豆进口成本：美豆到港成本5787.81元/吨，南美大豆到港成本4602.32元/吨，价差1185.49元/吨。
• 中国大豆进口量：8月份进口量948.8万吨，环比增加9.43%，同比减少1.17%。
• 大豆现货榨利：黑龙江国产大豆榨利-801.8元/吨，进口大豆榨利增长。
• 豆粕库存：9月6日国内主要油厂豆粕库存95万吨，环比减少5万吨。
• 豆粕成交量：全国豆粕成交量361800吨，较上周减少158000吨。
• 豆油库存：9月6日全国主要油厂豆油库存85万吨，环比减少2万吨。
• 油脂仓单：豆油仓单增至7961手，棕榈油仓单减少至1910手，菜油仓单增至5800手。
• 豆油/豆粕比价：截至9月9日，比价为2.64。

六、市场策略建议

• 大豆：盘面区间震荡，建议短线参与或暂时观望。
• 豆粕：受需求支撑，库存下降，但市场震荡，建议暂时观望。
• 豆油：期货高位震荡，现货坚挺，建议日内操作或观望。

七、免责声明

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