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券商板块回调明显，相关标的份额大增 - 公募基金周报总结

核心观点

上周股票市场整体下行，上证综指下跌 2.83%，中小板指下跌 3.57%，沪深300下跌 3.48%。海外市场也普遍下跌，标普500下跌 0.96%，恒生指数下跌 1.23%。债券市场小幅上涨，中债综合指数上涨 0.06%。商品市场延续上涨，南华商品指数上涨 1.95%。

在公募基金方面，仅四成基金净值上涨，其中商品型和债指基金表现较好，分别平均上涨 0.33% 和 0.10%。境内权益类和可转债基金表现最差，股指型、量化型、可转债型和股票型基金分别平均下跌 3.10%、2.02%、1.83% 和 1.24%。货币基金区间七日年化收益率均值为 2.38%，与上周持平。

主要观点

市场回顾

• 国内市场：上证综指、中小板指、深证成指、创业板指、沪深300、上证50等主要指数均下跌，其中中小板指跌幅最大。
• 行业板块：食品饮料、休闲服务、电气设备行业小幅上涨，而非银金融、传媒、交通运输行业跌幅较大。
• 海外市场：美股和亚太市场主要指数均下跌，标普500下跌 0.96%，恒生指数下跌 1.23%。
• 债券市场：中债综合指数上涨 0.06%，中证转债指数下跌 1.70%。
• 商品市场：南华商品指数上涨 1.95%，能源化工类商品ETF表现较好。

公募基金表现

• 基金类型表现：商品型和债指基金表现较好，而境内权益类基金和可转债基金表现最差。
• 基金规模与风格：偏股权益基金普遍下跌，其中大盘基金指数跌幅最大（2.25%）。价值风格基金跌幅较大（3.00%），成长风格基金跌幅较小（1.03%）。

ETF基金情况

• ETF整体表现：ETF场内份额增加，但市值减少，成交活跃度下降。
• 股票型ETF：多数下跌，酒类、消费、新能源车、煤炭相关ETF小幅上涨，证券、金融地产相关ETF跌幅较大。
• QDII型ETF：多数下跌，其中香港证券ETF跌幅最高（4.40%）。
• 商品型ETF：能源化工类ETF上涨 6.28%，各类黄金ETF下跌约 0.4%。
• 份额变化：证券ETF、券商ETF场内份额增加较多，创业板热门ETF份额大幅减少。

LOF基金情况

• LOF整体表现：场内份额和市值均减少，成交活跃度下降。
• LOF涨跌幅：华宝油气、广发石油、石油基金涨幅居前，基建工程、兴全趋势、兴全合宜跌幅居前。
• 份额变化：华宝油气场内份额继续减少，全周减少 3.86亿份。

基金发行上市情况

• 正在发行基金：共68只基金正在发行，48只待发行，偏股基金仍占多数。
• 新发行ETF：华夏和华宝旗下中证细分食品饮料产业主题ETF于12月14日发行。
• 申报基金：混合基金仍占多数，股票型基金主要以指数类为主，主题指数包括细分化工产业、卫星产业、G60战略新兴产业、金融科技等。
• 募集情况：上周24只基金成立，共募集约 761.64亿元，其中华安锦源0-7年金融债3个月定开债募集最多（91.10亿元）。
• 上市情况：4只由分级基金转型的LOF将于12月15日上市。

关键信息

• 市场整体下跌：上周股票市场整体下跌，商品市场上涨。
• 基金类型表现差异大：商品型和债指基金表现较好，境内权益类基金表现较差。
• ETF份额变化显著：证券ETF、券商ETF份额增加较多，创业板热门ETF份额减少。
• LOF份额与市值下降：LOF整体份额和市值减少，华宝油气份额继续减少。
• 基金发行与上市动态：华夏和华宝发行新ETF，4只LOF将于12月15日上市。

风险提示

• 市场波动和市场风格转换风险。
• 本报告不构成投资建议。

投资评级说明

• 公司评级：买入（相对沪深300指数涨幅>20%）、增持（涨幅介于10%-20%）、中性（涨幅介于-10%-10%）、减持（跌幅>10%）。
• 行业评级：看好（涨幅>10%）、中性（涨幅介于-10%-10%）、看淡（跌幅>10%）。

免责声明

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