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东兴证券晨报总结（2024年11月4日）

银行业分析

• 板块表现：市场对经济复苏和资产质量预期改善的关注度提升，银行板块在政策催化下录得绝对收益，但相对收益较弱。
• 主动基金仓位：截至9月末，主动偏股型公募基金配置银行板块占比较Q2提升0.05个百分点，股份制银行仓位提升较多。
• 个股表现：江苏银行、中行、宁波银行、招商银行仓位提升较大；农行、杭州银行、邮储银行、成都银行仓位环比降幅较大。
• 风险提示：国有行因存量房贷利率下调及前期上涨偏快，波动有所放大。
• 投资建议：推荐关注顺周期、高成长绩优股（宁波银行、杭州银行、江苏银行），以及高股息标的（国有大行）。

黄金板块分析

• 业绩增长：赤峰黄金三季度净利润同比增长11259%，受益于产量提升及成本控制。
• 行业前景：黄金供需进入商品定价结构性偏紧阶段，价格呈现易涨难跌格局。
• 盈利预测：预计2024-2026年营收和净利润持续增长，维持“推荐”评级。

房地产行业分析

• 销售数据：百强房企1-10月全口径销售额同比降幅收窄，央企国企表现优于民企。
• 基金持仓：房地产板块持仓市值环比提升7.5倍，保利发展、招商蛇口、万科A为重仓标的。
• 政策预期：中央政策目标从维稳转向促稳，地产板块在供需两端均迎来政策支持。

ETF市场动态

• A500ETF扩容：第二批中证A500ETF获批，有望引入更多增量资金。
• 沪深300ETF：规模达101万亿元，银行作为第一大权重受益，未来扩容加速。

公司动态与行业要闻

• 伯克希尔减持苹果：Q3减持25%苹果股份。
• 结婚登记数量下降：前三季度全国结婚登记同比减少943万对。
• 游戏IP市场：前三季度实际销售收入达1960亿元，同比增长335%。

免责声明：以上内容来源于东兴证券研究报告，仅供决策参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。