20241104-国信证券_香港_-市场资讯日报_14页

报告摘要

市场状况概述

本周全球市场波动加剧，美股、欧洲和亚太股市普遍下跌。美国10月非农就业数据下降，导致美联储预计11月降息25个基点，联邦基金利率将降至4.5%-4.75%区间。
欧洲指数如FTSE 100、DAX和CAC 40周跌幅分别为0.87%、1.07%和1.18%；亚太市场中，日股上涨0.37%，印度股小幅上涨但月度跌幅仍大。
本周焦点事件包括2024年美国大选（预计11月6日揭晓）、中国人大常委会第十二次会议（审议国有资产管理报告等）和中美经济数据发布。美元指数微涨，主要货币波动；黄金和原油市场因地缘政治消息大幅震荡。

经济政策与市场展望

美国两党支持率接近，选举结果或影响全球贸易政策。中国中央政治局9月会议推出经济增量政策，以提振股市和楼市，但需注意企业盈利提升才能实现可持续反弹。
当前中美股市估值存在差异：美国道指市盈率约30倍，而A股沪深300仅为13倍，表明中国股市有提升潜力，但历史障碍难以一蹴而就。货币刺激如定向信贷支持可能短期推高A股指数，但降息受限于银行体系影响。
展望：尽管政策预期提振市场信心，但短期波动风险犹存。美股可能反弹，而基本面改革是长期稳定基础。

主要市场数据回顾

美股表现：上周标普500、纳指和道指分别下跌1.37%、1.50%和0.15%，显示技术面压力。
港股回顾：恒生指数累跌0.41%，科技股如小米、腾讯涨跌互现；稀土和濠赌股受政策利好表现强劲，但半导体股承压。
全球动态：美联储降息预期、中国消费政策支持及大宗商品变动（如原油上涨、黄金回落）需密切关注。