20151022-招商证券-智能制造产业链及受益股全解析_十年主题_大势所趋_42页_2mb

智能制造产业链及受益股全解析总结

核心内容

智能制造作为《中国制造2025》的核心内容，是中国制造业未来十年的重要发展方向。该战略旨在通过信息技术与制造技术的深度融合，推动制造业向自动化、信息化、互联化和智能化转型，以应对人口老龄化、人力成本上升以及制造业向全球转移等挑战。智能制造不仅有助于提升生产效率，还能够实现定制化生产，为未来十年的中国资本市场带来巨大的投资机会。

主要观点

• 智能制造的驱动力：人口红利消失、劳动力成本上升、政策支持、进口替代、效率提升是智能制造发展的主要驱动力。
• 智能制造的层次：包括自动化、信息化、互联网和智能化四个层次，其产业链涵盖智能装备、工业互联网、工业软件、3D打印及自动化系统集成。
• 智能制造的市场空间：中国制造业自动化和信息化水平较低，存在巨大的提升空间，预计到2020年，智能制造市场规模有望突破千亿。
• 政策支持：国家已出台多项政策支持智能制造，包括《智能制造科技发展“十二五”专项规划》、《中国制造2025》等，智能制造有望成为“十三五”规划的重点。

关键信息

智能制造投资逻辑

1. 成本优势：自动化生产线成本下降，企业有动力进行智能化改造。
2. 政策支持：政府对智能制造的扶持力度不断加大，提供资金与政策支持。
3. 进口替代：国内厂商在核心零部件的国产化方面取得进展，进口替代空间巨大。
4. 效率提升：智能制造有助于提升生产效率、优化资源配置、降低运营成本。

智能制造产业链

智能制造产业链分为感知层、网络层、执行层和应用层：

• 感知层：包括传感器、RFID、机器视觉等，用于收集生产过程中的各种数据。
• 网络层：包括工业以太网、现场总线、工业无线等，用于数据传输和处理。
• 执行层：包括工业机器人、数控机床、自动化装备等，用于执行生产任务。
• 应用层：包括ERP、MES、DCS等工业软件，用于生产管理和优化。

智能制造细分领域

1. 工业机器人：中国工业机器人市场增长迅速，预计到2020年保有量将达60万台，市场规模有望超过400亿元。
2. 服务机器人：发展空间巨大，预计到2020年服务机器人市场规模将超过400亿美元。
3. 数控机床：高档数控机床是智能制造的重要组成部分，预计到2020年装备率将达80%。
4. 工业互联网：作为智能制造的“神经系统”，工业互联网技术包括RFID、机器视觉、工业以太网等，未来市场空间广阔。
5. 传感器：传感器是智能制造的基础技术之一，特别是基于MEMS的传感器，未来在工业生产中应用广泛。
6. 工业软件：包括ERP、MES、DCS、HMI等，是智能制造的“大脑”，市场需求巨大。
7. 3D打印：3D打印技术作为智能制造的重要组成部分，预计未来将继续保持高速增长，到2020年全球市场规模将达214亿美元。

重点推荐股票

文档中重点推荐了以下“九朵金花”作为智能制造领域的受益股：

• 埃斯顿
• 机器人
• 汇川技术
• 东土科技
• 海得控制
• 鼎捷软件
• 黄河旋风
• 康力电梯
• 大族激光

这些公司具备较强的技术实力和市场潜力，但需注意在估值过高的点位介入的风险。

重点推荐逻辑

• 技术优势：优先选择具备核心技术优势的自动化产品及装备制造商。
• 系统集成经验：自动化生产线集成商在智能制造中扮演重要角色，具有较高的壁垒。
• 政策红利：受益于国家政策支持，如《中国制造2025》和“十三五”规划。
• 市场潜力：智能制造的市场空间巨大，且未来增长可期。

结论

智能制造是中国制造业转型升级的重要方向，具有巨大的市场潜力和政策支持。随着技术的不断进步和产业链的逐步完善，智能制造将成为未来十年中国资本市场的重要主题。投资者应关注具备技术优势、政策受益及市场潜力的公司，合理把握投资时机，避免在估值过高时介入。