机械行业月报：产业链安全中长期大势所趋，关注工业机器人、仪器仪表、传感器等自主可控龙头-20230830-中原证券-21页_864kb

机械行业月报总结

核心内容

本报告分析了2023年8月机械行业的整体表现及重点子行业动态，并对产业链安全、高端制造、新能源设备等方向进行了投资建议与风险提示。核心观点在于，随着政策支持和技术突破，产业链安全和国产替代成为行业发展的主要驱动力，尤其是工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等核心设备和零部件领域。

主要观点

• 产业链安全成为趋势：中央、国务院近期会议强调产业链安全与高端制造的重要性，中长期来看，供应链安全在政策引导、技术积累、经济性提升等多重因素推动下，将成为我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。
• 工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域具备成长空间：随着国产替代进程加快，这些领域龙头企业有望受益于政策支持和技术突破。
• 人形机器人是AI落地的重要支点：人形机器人技术进展较快，未来有望推动相关产业链迎来重大投资机遇。
• 新能源设备表现强劲：光伏、风电装机量大幅增长，新能源汽车销量保持稳健增长，带动相关设备需求提升。

关键信息

1. 机械板块行情

• 2023年8月，中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300指数3.71个百分点，排名第24位。
• 8月中信机械三级子行业涨跌幅均为负，其中：
  • 油气设备、仪器仪表、其他运输设备分别下跌3.23%、3.79%、3.95%；
  • 服务机器人、高空作业车、船舶制造跌幅较大，分别下跌16%、14.58%、14.28%。
• 个股表现分化，涨幅前五为实朴检测、国缆检测、赛腾股份、赢合科技、恒润股份；跌幅前五为威马农机、固高科技、铁科轨道、瑞纳智能、欧科亿。

2. 行业数据与动态

2.1 宏观经济数据

• 7月CPI为-0.3%，PPI为-4.4%，显示经济温和下行。
• 7月制造业PMI为49.3，小幅回升，显示制造业景气度有所改善。
• 固定资产投资数据中，制造业和基建投资保持韧性，房地产投资仍处下跌趋势。
• 进出口数据走弱，出口金额下滑14.5%，进口金额下降12.4%。

2.2 工程机械

• 7月挖掘机销量12606台，同比下降29.7%；1-7月累计销量121424台，同比下降24.6%。
• 7月装载机销量6590台，同比下降19.2%；1-7月累计销量63188台，同比下降14%。
• 房地产需求疲软，对工程机械行业形成拖累。

2.3 锂电设备

• 7月新能源汽车销量78万辆，同比增长31.6%；1-7月累计销量452.6万辆，同比增长41.7%。
• 7月动力电池装机量32.2GWh，同比增长33.3%；1-7月累计装机量184.4GWh，同比增长37.3%。

2.4 光伏、风电设备

• 7月光伏新增装机18.74GW，同比增长173.58%；1-7月累计新增装机97.16GW，同比增长157.51%。
• 7月风电新增装机3.32GW，同比增长66.83%；1-7月累计新增装机26.31GW，同比增长76.22%。
• 中国中车成立新能源公司，注资10亿元，推动新能源业务发展。

2.5 半导体设备

• 2023年全球半导体厂商设备投资同比下降16%，为四年首次减少。
• 半导体需求中长期增长预期仍存，人工智能、电动汽车等将成为重要增长点。
• 凯世通半导体获得12英寸晶圆厂新客户订单，累计金额超10亿元。

2.6 船舶制造

• 1-7月造船三大指标全面增长，国际市场份额持续领先。
• 新造船价格指数稳步上行，行业景气度明显好转。

2.7 通用自动化

• 7月工业机器人产量34274台，同比下降13.3%。
• 工业自动化行业呈现触底反弹趋势，特斯拉人形机器人发布推动AI应用落地。

2.8 3C自动化

• 7月汽车产销量分别为240.1万辆和238.7万辆，同比小幅下降。
• 7月手机出货量2214.9万部，同比下降20.9%，其中5G手机占比达78.2%。
• 汽车和智能手机销量仍处底部反复阶段，等待行业回暖。

3. 投资建议

• 重点推荐：工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等核心设备与零部件龙头企业。
• 具体公司：
  • 光伏设备：晶盛机电（买入）、迈为股份（买入）、高测股份（未评级）、英杰电气（增持）、捷佳伟创（未评级）。
  • 风电零部件：金雷股份（买入）、日月股份（增持）、新强联（增持）。
  • 储能设备：英维克（增持）、同飞股份（未评级）、青鸟消防（增持）、西子洁能（未评级）。
  • 半导体设备：长川科技（增持）、至纯科技（增持）、华峰测控（增持）。
  • 工业自动化：国茂股份（增持）、信捷电气（增持）、步科股份（买入）、鼎阳科技（增持）。

4. 风险提示

• 宏观经济发展不及预期；
• 下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；
• 原材料价格上涨持续；
• 新能源产业政策、行业形势发生变化；
• 国产替代、技术迭代进度不及预期。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10%至10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅5%以上。