毕马威-中国内地和香港IPO市场：2021年回顾及2022年展望-22页_2mb

中国内地和香港IPO市场总结

核心内容

2021年，全球IPO市场在市场流动资金充裕和欧美市场推动下，募资金额和上市宗数均显著增长。其中，美国、香港和A股市场继续引领全球IPO市场，募资总额达2,631亿美元。

主要观点

• 全球IPO市场表现
  2021年全球IPO募资金额同比增长55%，上市宗数同比增长49%。美国、香港和A股市场募资总额达2,631亿美元，占全球总额的显著比例。

• 行业分布
  信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是全球IPO市场的三大主要行业，占美国、香港和A股市场募资总额的69%。

• A股市场
  A股IPO市场在2021年表现出强劲的增长，募资金额达人民币5,650亿元，涉及495宗交易。其中，大型国有电信运营商上市募资542亿元，占A股募资总额的10%。北京证券交易所（北交所）于11月15日成立，为创新型中小企业提供融资渠道，推动多层次资本市场发展。

• A股IPO行业分布
  2021年A股IPO申请中，工业市场、消费品市场和基础设施/房地产占非注册制申请的65%。而科创板及创业板的申请中，高端工业市场、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学占91%。

• A股前十大IPO项目
  中国电信股份有限公司以542亿元人民币成为2021年A股最大IPO项目，紧随其后的是百济神州有限公司（254亿元人民币）和中国三峡新能源(集团)股份有限公司（227亿元人民币）。

• 香港IPO市场
  香港IPO市场在2021年表现稳健，募资总额达港币3,560亿元，涉及110宗交易。其中，信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学行业占主导地位，分别贡献了27%和20%的募资金额。

• 香港前十大IPO项目
  快手科技-W以港币483亿元成为2021年香港最大IPO项目，紧随其后的是京东物流（283亿元港币）和百度集团-SW（239亿元港币）。

• 2022年展望
  2022年全球IPO市场预期将继续增长，增长幅度为55%。香港计划引入SPAC制度，以吸引更多高增长、创新和新经济公司上市，同时简化海外发行人上市架构，增强市场吸引力。

关键信息

• 全球IPO市场

  • 2021年募资总额为994亿美元，上市宗数为554宗。
  • 2020年募资总额为578亿美元，上市宗数为394宗。

• A股市场

  • 2021年募资总额达人民币5,650亿元，上市宗数为495宗。
  • 2020年募资总额为人民币3,364亿元，上市宗数为363宗。

• 香港市场

  • 2021年募资总额达港币3,560亿元，上市宗数为110宗。
  • 2020年募资总额为港币3,966亿元，上市宗数为144宗。

• 行业表现

  • A股市场中，信息技术、媒体及电信业和高端工业市场占上市申请总数的67%。
  • 香港市场中，信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学行业占前十大IPO募资总额的53%。

• SPAC制度

  • 美国SPAC交易在2021年第一季度强劲增长，但自4月起因监管审查趋严而放缓，10月后出现反弹。
  • 香港计划引入SPAC制度，以增强其资本市场吸引力和多样性。

• 市场趋势

  • 全球IPO市场持续受到疫情推动，政府和企业对可持续发展方案的关注，使可再生能源、电动汽车等创新行业成为IPO市场的重点。
  • 中国内地和香港IPO市场均保持活跃，预计2022年将继续增长。