20211209-毕马威-中国内地和香港IPO市场_2021年回顾及2022年展望_22页

中国内地和香港IPO市场总结

全球IPO市场概况

2021年全球IPO市场募资金额和上市宗数均同比增长，分别为55%和49%。美国、香港和A股市场继续引领全球IPO市场，三地募资总额达2,631亿美元。

• 行业分布：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业，合计占美国、香港和A股市场募资总额的69%。
• SPAC发展：2021年第一季度SPAC交易活跃，但自4月起因监管审查趋严而放缓，10月后因披露指引推出而反弹。

A股IPO市场

2021年概要

A股IPO市场在2021年保持强劲增长，募资总额达人民币5,650亿元，涉及495宗交易，上市宗数同比增长26%。

• 大型国有电信运营商上市：中国电信股份有限公司募资542亿元，占A股市场募资总额的10%。
• 北交所成立：11月15日成立，71家公司从新三板转板，11家公司直接上市，服务创新型中小企业。
• 行业分布：
  • 信息技术、媒体及电信业和工业市场是主要驱动力，占上市申请总数的67%。
  • 科创板和创业板上市申请主要由高端工业市场、信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学主导，合计占91%。
• 前十大IPO项目：
  • 2021年募资总额达人民币1,531亿元，占募资总额的27%。
  • 2020年募资总额达人民币1,417亿元，占募资总额的30%。

2022年展望

A股IPO市场预计将继续保持活跃，有770宗IPO申请在处理中。北交所将与沪深交易所相辅相成，为高增长创新企业提供更多融资渠道。监管机构将继续关注上市质量，推动高质量经济发展。

香港IPO市场

2021年概要

香港IPO市场在2021年募资总额达港币3,560亿元，涉及110宗交易。中概股回归和生物科技企业上市推动了市场增长。

• 中概股回归：五家内地科技公司已完成第二上市，两家电动汽车制造商完成双重主要上市。
• 生物科技公司：上市宗数从17宗增至30宗，募资总额达港币705亿元，占募资总额的20%。
• 行业分布：
  • 信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学是主要行业，占前十大IPO募资总额的53%。
  • 香港前十大IPO项目中，有四家来自内地科技公司，36家医疗保健及生命科学公司募资总额达港币831亿元。
• 前十大IPO项目：
  • 2021年募资总额达港币1,883亿元，占募资总额的53%。
  • 2020年募资总额达港币1,885亿元，占募资总额的48%。

2022年展望

2022年香港IPO市场预计仍会保持活跃，超过180家公司寻求上市。香港将引入SPAC制度，为高增长、创新和新经济公司提供更全面的融资选择，进一步提升其作为国际金融中心的吸引力。

• SPAC制度：自2021年9月起，SPAC可在新加坡证券交易所上市，香港亦计划引入SPAC制度。
• 简化上市架构：联交所简化了海外发行人上市流程，为跨国公司提供更多上市选择，便利中概股回港上市。

总结

核心内容

• 全球IPO市场在2021年保持增长，主要由美国、香港和A股市场推动。
• A股市场募资总额达人民币5,650亿元，495宗交易，上市宗数增长26%。
• 北交所成立，为中小企业提供新的融资平台，促进多层次资本市场发展。
• 香港IPO市场募资总额达港币3,560亿元，110宗交易，生物科技和信息技术行业表现突出。
• 2022年全球IPO市场预计增长55%，A股和香港市场将继续保持活跃。

主要观点

• 市场流动性充足，投资者信心良好，推动IPO市场增长。
• 信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是全球及中国IPO市场的主要驱动力。
• SPAC制度的引入将为香港市场带来更多融资选择，吸引创新企业。
• 中概股回归趋势持续，生物科技企业上市数量增加。

关键信息

• 2021年A股募资总额为人民币5,650亿元，同比增长20%。
• 香港IPO募资总额为港币3,560亿元，同比增长约-11%。
• 2021年A股前十大IPO项目募资总额为人民币1,531亿元，占总募资额的27%。
• 香港前十大IPO项目募资总额为港币1,883亿元，占总募资额的53%。
• 北交所于2021年11月15日成立，支持创新型中小企业发展。