【毕马威】中国内地与香港IPO市场：2023年回顾及2024年展望报告_19页_4mb

中国内地与香港IPO市场总结

核心内容

2023年全球及中国内地与香港的IPO市场均面临挑战，整体活动放缓。中国内地A股IPO市场虽有所减缓，但仍保持全球领先地位；而香港IPO市场则表现疲软，但预计2024年将有所回升。2024年展望中，监管支持科技、研发及可持续发展行业，有助于推动市场稳定发展。

2023年全球IPO市场概况

主要观点

• 市场放缓：受地缘政治不确定、高利率及经济复苏不如预期等因素影响，2023年全球IPO活动显著放缓。
• 募资金额：全球IPO募资总额为1,311亿美元，较2022年减少约35%。
• IPO数量：2023年全球共完成14宗募资金额超过10亿美元的IPO，较2022年减少约45%。
• 平均募资规模：平均募资规模为956亿美元，较2022年减少约25%。

关键信息

• 全球IPO募资金额排名前三位为：上海证券交易所（313亿美元）、深圳证券交易所（220亿美元）、纳斯达克（125亿美元）。
• 香港联合交易所在2023年全球IPO市场中排名第六，募资总额为60亿美元。

2023年A股IPO市场

主要观点

• 募资总额：2023年A股IPO募资总额为人民币3,739亿元，较2022年减少约40%。
• IPO数量：共完成318宗IPO，较2022年减少约30%。
• 平均募资规模：平均募资规模为人民币11.8亿元，较2022年减少约20%。
• 市场结构：上海证券交易所和深圳证券交易所为主要IPO平台，其中科创板表现突出。

关键信息

• 上海证券交易所：2023年募资669亿元，完成41宗IPO；2022年募资1,451亿元，完成40宗IPO。
• 深圳证券交易所：2023年募资258亿元，完成23宗IPO；2022年募资396亿元，完成43宗IPO。
• 北京证券交易所：2023年募资150亿元，完成77宗IPO；2022年募资169亿元，完成83宗IPO。
• 科创板：2023年募资1,439亿元，完成67宗IPO；2022年募资2,527亿元，完成123宗IPO。
• 行业分布：前十大IPO主要来自信息技术、媒体及电信业和工业市场。

2023年香港IPO市场

主要观点

• 募资总额：2023年香港IPO募资总额为港币463亿元，较2022年减少约55%。
• IPO数量：共完成70宗IPO，较2022年减少约20%。
• 平均交易规模：平均交易规模为港币6.6亿元，较2022年减少约45%。
• 市场展望：尽管2023年表现疲软，但市场基本面强韧，预计2024年将有所回升。

关键信息

• 行业分布：前十大IPO主要来自消费品市场和医疗保健及生命科学行业。
• 申请情况：正在处理的IPO申请包括以介绍形式上市的公司，不包括SPAC上市项目、并购活动和GEM转主板的公司。

2024年市场展望

A股IPO市场

• 趋势：随着监管机构支持科技、研发及可持续发展行业，预计2024年A股IPO市场将逐步稳定发展。
• 重点行业：科技、人工智能、半导体和绿色技术等新兴行业有望带动IPO活动复苏。

香港IPO市场

• 趋势：投资者对人工智能、半导体和绿色技术等新兴产业的关注，有助于推动2024年IPO市场活动的复苏。
• 监管支持：香港资本市场正积极调整上市制度，以适应新兴行业的发展需求。

关键因素影响

地缘政治不确定

• 全球地缘政治紧张局势持续影响企业上市决策，增加市场不确定性。

高利率

• 高利率环境抑制了投资者的融资意愿，导致IPO募资规模下降。

经济复苏

• 2023年全球经济复苏不及预期，影响了IPO市场的活跃度。

前十大IPO项目

A股

香港

联系方式

• 刘国贤：主管合伙人，资本市场及执业技术，毕马威中国，+852 2826 8010，paul.k.lau@kpmg.com
• 刘大昌：合伙人，资本市场组，毕马威中国，+852 2143 8876，louis.lau@kpmg.com
• 邓浩然：合伙人，资本市场组，毕马威中国，+852 2833 1636，mike.tang@kpmg.com
• 朱雅仪：主管合伙人，新经济市场及生命科学，毕马威中国，+852 2978 8151，irene.chu@kpmg.com
• 文肇基：合伙人，资本市场组，毕马威中国，+86 (10) 8508 5548，terence.man@kpmg.com
• 谭晓林：合伙人，资本市场组，毕马威中国，+852 2978 8188，elton.tam@kpmg.com