20150628-兴业证券-新三板周报_新三板交易疲乏_市场仍处蛰伏期_29页_1mb

报告摘要

新三板市场周报总结（2015年6月28日）

核心内容概述

本周新三板市场整体呈现交易疲软态势，三板成指与做市指数均出现下跌，成交量和成交额环比显著下降。市场估值也有所下滑，市盈率和市净率分别降至49.77和5.43。尽管部分行业表现相对较好，但整体市场仍处于调整阶段，政策落实缓慢和监管趋严是主要原因。

主要观点

市场整体表现疲软：三板成指下跌3.53%，收于1644.63；做市指数下跌3.95%，收于1688.65点。
成交量与成交额下降：新三板市场成交量和成交额分别为3.83亿股和30.88亿元，环比下降23.56%和21.26%。
做市板块表现：做市成交量和成交额分别下降18.95%和28.28%，市盈率和市净率分别降至52.88和6.32。
行业分化明显：可选消费和公用事业涨幅为正，而能源、信息技术和电信服务跌幅较大。
个股波动：部分新做市公司股价波动较大，如宏海科技、华人天地和家喻新材涨幅显著，而美兰股份、康耀电子和安达物流跌幅明显。
定增市场降温：本周53家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金超过37亿元，环比下降。
新挂牌公司减少：本周新增24家挂牌公司，主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。
新做市公司增加：本周30家公司变更为做市转让，涉及多个行业，包括软件和信息技术服务业、金属制品业等。
政策与市场环境：市场从年初的喧嚣逐渐转向平稳，政策红利未充分释放，监管趋严抑制了投机行为。
风险提示：需警惕业绩地雷风险。

关键信息

1. 新三板市场交易情况

三板成指：下跌3.53%，收于1644.63；创业板指下跌11.89%，收于2920.70。
成交量与成交额：分别为3.83亿股和30.88亿元，环比下降23.56%和21.26%。
市盈率与市净率：分别为49.77和5.43，较上周略有下降。

2. 分行业交易情况

涨幅行业：可选消费（0.09%）、公用事业（1.42%）。
跌幅行业：能源（-17.81%）、信息技术（-5.56%）、电信服务（-5.38%）。
成交量前三位：工业（1.04亿股）、信息技术（0.87亿股）、金融（0.69亿股）。
成交额前三位：信息技术（9.05亿元）、工业（6.52亿元）、金融（4.85亿元）。
市盈率前三：信息技术（56.24）、电信服务（50.3）、材料（47.21）。
市净率前三：电信服务（7.21）、医疗保健（6.83）、信息技术（6.46）。

3. 做市板块交易情况

做市指数：下跌3.95%，收于1688.65点。
做市成交量与成交额：分别为1.74亿股和17.96亿元，环比下降18.95%和28.28%。
市盈率与市净率：分别为52.88和6.32，较上周略有下降。
涨跌幅：116家做市企业涨跌幅为正，涨幅前三为宏海科技（870%）、华人天地（410%）、家喻新材（132.64%）；跌幅前三为美兰股份（-61.36%）、康耀电子（-37.93%）、安达物流（-27.34%）。

4. 增发配股情况

定增数额环比下降：本周53家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金超过37亿元。
行业融资情况：
- 信息传输、软件和信息技术服务业：14亿元
- 制造业：7亿元
- 金融业：13.25亿元
- 租赁和商务服务业：0.93亿元
- 水利、环境和公共设施管理业：0.49亿元
- 批发和零售业：0.17亿元
- 科学研究和技术服务业：0.33亿元
- 农、林、牧、渔业：0.06亿元
- 建筑业：0.5亿元
- 交通运输、仓储和邮政业：0.12亿元

5. 新挂牌公司情况

新增挂牌公司：24家，其中制造业10家，信息传输、软件和信息技术服务业9家，水利、环境和公共设施管理业1家，批发和零售业1家，科学研究和技术服务业2家，建筑业3家，交通运输、仓储和邮政业1家。
代表性公司：
- 宇邦新材：主营高性能光伏焊带产品。
- 恒成股份：主营中高端铸造件。
- 华源磁业：主营软磁铁氧体性材料。

6. 新做市公司投资简析

新增做市公司：30家，涉及多个行业。
行业分布：
- 软件和信息技术服务业：4家
- 金属制品业：3家
- 建筑安装业：2家
- 建筑业：2家
- 商务服务业：2家
- 专业设备制造业：1家
- 仪器仪表制造业：1家
- 研究和试验发展：1家
- 橡胶和塑料制品业：1家
- 家具制造业：1家
- 广播、电视、电影和影视录音制作业：1家
- 化学原料和化学制品制造业：1家
- 非金属矿采选业：1家
- 电信、广播电视和卫星传输服务：1家
- 电气机械和器材制造业：2家

要闻一览

分层“底线原则”初步确定：新三板将推出分层机制，设定“底线原则”以规范市场。
20家中概股启动私有化：新三板或成为中概股回归的主要途径。

总结

本周新三板市场整体表现疲软，成交量和成交额环比下降，市场估值也有所回落。虽然部分行业如可选消费和公用事业表现较好，但多数行业仍面临下跌压力。做市板块同样呈现下跌趋势，成交量和成交额下降，市盈率和市净率也有所下降。新做市公司数量增加，但整体市场仍处于调整期，政策红利未充分释放，监管趋严抑制了投机行为。市场风险提示包括业绩地雷，投资者需谨慎对待。

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