20160515-兴业证券-新三板周报_三板做市跌跌不休_谨慎看待创业板估值压制_23页_1mb

新三板市场周报总结（2016年5月15日）

核心内容

本周新三板市场整体表现疲软，三板成指和创业板指均出现下跌，三板成指下跌1.65%，创业板指下跌4.88%。做市板块表现更差，三板做市指数下跌2.51%，创下九连阴。市场成交量和成交额环比小幅下降，分别下降17.07%和16.13%。市场情绪低迷，主要受大盘走势、分层传言、缺乏支撑逻辑、券商谨慎及负面消息影响。此外，创新层的落地虽是利好，但已充分发酵，且A股若继续下跌，特别是创业板，可能对新三板形成估值压制。

主要观点

• 市场整体表现：三板成指和创业板指均下跌，市场情绪低迷。
• 成交量与成交额：成交量和成交额环比下降，做市板块跌幅更大。
• 行业表现：医疗保健和公用事业为唯一上涨行业，信息技术、电信服务和可选消费跌幅居前。
• 估值情况：市盈率和市净率较高行业为可选消费、医疗保健和信息技术。
• 个股表现：达瑞生物、华维电瓷和赛亿智能涨幅居前，飞翼股份、海特股份和国义招标跌幅居前。
• 增发与挂牌：本周55家公司公布增发配股方案，合计拟募资超31亿元；99家公司公告挂牌转让，9家公司变更为做市转让。
• 风险提示：系统性风险和业绩地雷是主要风险点。

关键信息

1. 新三板市场交易情况

• 总体交易情况：

  • 三板成指下跌1.65%，收于1238.83。
  • 创业板指下跌4.88%，收于2025.22。
  • 市场日均成交量为1.02亿股，环比下降17.07%。
  • 日均成交额为5.46亿元，环比下降16.13%。
  • 做市板块日均成交量为5941.31万股，环比下降25.22%。
  • 做市板块日均成交额为3.01亿元，环比下降28.84%。
  • 做市板块PE和PB分别为31.24和3.14，环比下降。

• 分行业交易情况：

  • 涨跌幅：医疗保健上涨3.13%，公用事业上涨2.46%；信息技术、电信服务和可选消费跌幅居前。
  • 成交量：金融、工业和信息技术为成交量前三行业。
  • 成交额：信息技术、工业和金融为成交额前三行业。
  • 估值：可选消费、医疗保健和信息技术市盈率和市净率较高。

2. 做市板块交易情况

• 整体交易情况：

  • 做市板块PE和PB环比下降，分别为31.24和3.14。
  • 299家做市企业涨跌幅为正。

• 个股交易情况：

  • 涨幅前三：达瑞生物（300.00%）、华维电瓷（94.81%）、赛亿智能（70.33%）。
  • 跌幅前三：飞翼股份（-30.23%）、海特股份（-27.50%）、国义招标（-27.49%）。

3. 增发配股与新挂牌公司

• 增发配股：55家公司公布增发配股方案，合计拟募资超过31.38亿元。
• 新挂牌公司：99家公司公告挂牌转让。
• 新做市公司：9家公司变更为做市转让。

4. 要闻一览

• 等待分层方案落地，新三板进入存量资金博弈阶段。
• 5月14日开展首轮分层全网测试，分层后监管与服务双管齐下。

5. 风险提示

• 系统性风险：市场整体下跌风险。
• 业绩地雷：部分公司业绩不佳，可能引发市场担忧。

总结

本周新三板市场整体表现不佳，三板成指和创业板指均下跌，市场情绪低迷。成交量和成交额环比下降，做市板块跌幅更大，市场进入存量资金博弈阶段。医疗保健和公用事业为唯一上涨行业，信息技术、电信服务和可选消费跌幅居前。PE和PB环比下降，市盈率和市净率较高的行业为可选消费、医疗保健和信息技术。个股中达瑞生物、华维电瓷和赛亿智能涨幅居前，飞翼股份、海特股份和国义招标跌幅居前。55家公司公布增发配股方案，合计拟募资超过31.38亿元；99家公司公告挂牌转让，9家公司变更为做市转让。风险提示包括系统性风险和业绩地雷。