20170831-东兴证券-基金仓位周报_期内股票型和混合型基金仓位增速减缓_14页_1mb

基金仓位周报总结（20170821-0825）

核心内容概述

本报告分析了2017年8月21日至8月25日期间股票型和混合型开放式基金的净值变化与仓位变动情况。整体来看，基金净值呈现上升趋势，但股票型和混合型基金的仓位增速有所减缓，反映出市场参与者对后市的谨慎态度。

主要观点

• 基金净值变化：

  • 本周股票型开放式基金共有931只，其中668只实现净值上涨，263只下跌，最大涨幅达5.26%，最大跌幅达-1.98%，平均涨跌幅为0.97%。
  • 混合型开放式基金共有2765只，其中1957只实现净值上涨，808只下跌，最大涨幅达4.55%，最大跌幅达-1.98%，平均涨跌幅为0.43%。
  • 股票型基金的净值变化相对分散，涨跌幅主要分布在2%~ -1%之间；混合型基金的净值变化相对集中，主要分布在1%~ -0%之间。

• 基金仓位变化：

  • 混合型开放式基金的平均仓位为52.31%，较上周微升0.06个百分点。
  • 股票型开放式基金的平均仓位为84.47%，较上周微升0.09个百分点。
  • 大盘股仓位变动为0.49个百分点，中盘股仓位变动为0.49个百分点，小盘股仓位变动为0.05个百分点。
  • 从整体趋势来看，股票型和混合型基金仓位增速减缓，部分基金出现仓位回落。

关键信息

• 股票型基金：

  • 约26.58%的股票型（含偏股型）基金资金股票配置介于90%~95%之间，占比有所回落。
  • 近19.7%的股票型基金仓位变化大于4.2%，其中减幅大于4.2%的基金数量少于增幅超过4.2%的基金数量。

• 混合型基金：

  • 近19.7%的混合型基金仓位变化大于4.9%，其中减幅大于4.9%的基金数量明显少于增幅超过4.9%的基金数量。
  • 约20.07%的混合型基金仓位低于50%。

• 基金公司仓位对比：

  • 多数基金公司仓位小幅波动，如宝盈、广发、国海富兰克林等公司仓位上升，而华安、华泰柏瑞等公司仓位下降。
  • 个别基金公司如国寿安保、平安大华等出现显著的仓位变化。

• 规模TOP100基金仓位：

  • 易方达瑞惠、招商丰庆A、南方消费活力等基金的仓位较高，部分基金如华夏回报2号、大成蓝筹稳健等出现仓位大幅下降。
  • 部分基金如汇添富医疗服务、广发聚丰等的仓位变化较小，但仍有部分基金如嘉实元和、易方达科汇等的仓位接近上限。

风险提示

• 股市波动存在系统性风险，投资者需注意市场变化带来的潜在影响。

相关研究报告

• 本期报告与以往报告相比，基金仓位增长趋势有所减缓，显示出市场环境的变化及投资者策略的调整。

分析师与联系人信息

• 郑闵钢：东兴证券研究所房地产行业首席研究员，具有丰富的行业研究经验。
• 闵繁皓：金融硕士研究生，自2017年5月加入东兴证券研究所。

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性，也不保证报告内容不会变更。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：以沪深300指数为基准，分为看好、中性、看淡。

总结：本期基金净值整体上升，但股票型和混合型基金的仓位增速减缓，反映出市场参与者对后市的谨慎态度。基金公司仓位变化多样，部分基金出现显著调整，投资者需关注市场变化及基金策略的调整。