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半导体设备强势持续，继续关注轨交设备、强周期机械和自动化设备

核心内容总结

本报告为机械设备行业周报（2017年11月11日），主要分析了11月份机械设备行业的投资逻辑与市场表现，同时涵盖了行业动态、公司公告及风险提示等内容，旨在为投资者提供行业趋势和重点标的参考。

主要观点

1. 行业趋势

   • 高端制造：政策和技术推动下，中国装备制造行业正向高端升级，未来五到十年将有多个高端制造产业取得全球竞争优势。
   • 强周期机械：随着上游能源和矿产行业价格和盈利能力的恢复，传统周期性机械行业景气度逐步提升，2017年将是大部分亏损传统周期机械行业由亏转正的第一年。
   • 自动化设备：智能仓储市场发展迅速，预计到2020年市场规模将超过954亿元。
   • 环保与安全监管：国家对环保和安全监管的加强将推动设备改造和升级需求，尤其在煤改电、煤改气和天然气车等领域。

2. 重点关注板块

   • 半导体设备：本周涨幅领先，至纯科技、长川科技等个股表现突出，下周该板块仍具持续上涨潜力。
   • 轨交设备：受益于政策推动和基建需求，轨道交通设备板块值得重点关注。
   • 工程机械：徐工巴西中标南美80台工程机械设备，显示中国品牌在海外市场的竞争力提升。
   • 煤化工设备：杭氧股份受油价和氩气上行影响表现较好。
   • 油气设备及服务：考虑到油价走势，建议投资者开始关注该领域。

3. 投资建议

   • 建议关注业绩较好的轨道交通、工程机械和煤化工设备龙头。
   • 开始关注油气设备及服务板块，以捕捉未来增长机会。

关键信息

市场表现

• 上证综指上涨 $1.81%$，沪深300指数上涨 $2.99%$，创业板指上涨 $3.69%$。
• 机械设备行业指数上涨 $2.06%$，行业涨幅周排名17/28，跑赢大盘0.25个百分点。
• 本周机械设备板块涨幅前五的个股为：
  • 佳力图（61.06%）
  • 泰瑞机器（61.05%）
  • 江南嘉捷（46.42%）
  • 至纯科技（24.52%）
  • 长川科技（22.13%）
• 涨幅后五的个股为：
  • 融捷股份（-6.65%）
  • 菲达环保（-4.92%）
  • 世嘉科技（-4.47%）
  • 精工科技（-4.28%）
  • 科林环保（-4.18%）

行业动态

3.1.1 工矿冶金设备

• 徐工巴西：中标南美80台工程机械设备，显示其在南美市场的竞争力提升。
• 海伦哲：携国内最大作业高度45米高空作业车亮相展会，展示其在高空作业设备领域的技术实力。
• 中船集团：签署中国首座LNG-FSRU融资租赁合同，标志着中国在海洋能源运输设备领域的重大进展。

3.1.2 交通运输设备

• 成都铁路枢纽规划：批复后将形成大型放射状枢纽，连接多个方向，提升区域交通效率。
• 新疆机场建设：计划2019年前建成30个运输机场，推动区域航空物流发展。
• LNG运输船：沪东中华自主设计的第四代LNG船首制船开建，具有低能耗、低蒸发率等优势。

3.1.3 能源及化工设备

• “华龙一号”首台发电机研制成功：东方电气集团东方电机有限公司完成型式试验，指标优于设计要求。
• 海洋核动力平台燃料组件采购合同签署：标志着我国海洋核能应用迈入新阶段。
• 3D打印技术应用：西屋公司计划在2018年安装首个3D打印的反应堆部件，有助于降低生产成本和缩短周期。
• 核反应堆研发：中国正在积极开发具有四代堆特性的核反应堆，如高温气冷堆和钠冷快堆。

3.1.4 自动化设备

• 智能仓储市场：预计2020年市场规模将超954亿元，机械化和信息化水平持续提升。
• 仓储企业数量增长：2016年仓储行业企业数量达5.2万家，年复合增长率20.4%。
• 自动化立体库：全国累计建成超过3000座，智能化趋势明显。

公司公告

• 润邦股份：因质押股份市值下降，需增加质押。
• 永创智能：非公开发行股票申请获证监会受理。
• 山东威达：控股股东增持公司股份，达到2.02%。
• 全柴动力：拟与自然人共同设立氢能源研究所有限公司。
• 厚普股份：与中天燃气、中核五建签订产业投资基金意向书。
• 雪浪环境：非公开发行股票获证监会核准。
• 菲达环保：与织金县城市管理局草签垃圾收运系统PPP项目协议。
• 海默科技：获得武器装备和核工业质量管理体系认证。
• 山东矿机：获证监会批准发行股份购买资产并募集配套资金。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能使机械行业估值中枢下行。
• 成本向下游转移程度低于预期，影响盈利能力。
• 经济发展不及预期，可能导致行业产品需求下降。

建议关注的标的

• 恒力液压（601100）
• 康尼机电（603111）
• 天奇股份（002009）
• 杭氧股份（002430）
• 杰瑞股份（002353）
• 四方冷链（603339）

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 联系方式：010-68595107 / suncan@cczq.com

行业公司评级

• 证券投资评级：
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

重要声明

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