20170921-信达国际控股-港股早晨快讯_13页_1mb

港股早晨快訊總結

核心內容

2017年9月21日港股市場整體表現較為波動，恒生指數在28,000點附近整固，最終收報28,127點，升幅為0.27%。市場成交量達970億元，顯示投資者情緒相對保守。美國聯儲局宣布於10月啟動縮表，同時維持12月加息預期不變，這對港股產生一定影響。此外，市場對iPhone8需求疲弱，導致納指下跌。

主要觀點

1. 港股表現

   • 恒指受制於28,300點，短期上漲動力受阻，預期將在橫行區內反覆上落。
   • 恒指技術走勢顯示，股價已接近上月底目標價3.80元，技術指標良好，建議趁低吸納。
   • 匯率方面，港幣相對強於美元，但美匯指數在92.51，對港股短期表現有影響。
   • 港股通南下使用額度本周平均約10%，較上月初有所回落，顯示內地資金流入偏弱。

2. 市場展望

   • 短期看好新能源汽車、紙業、本地地產、內險及內房板塊。
   • 恒指預期在宏觀基本面趨穩的背景下，長期表現仍具吸引力，但短期受地緣政治及季節性因素影響。

3. 美國市場

   • 美國聯儲局啟動縮表，10月開始每月減少100億美元，12月加息預期不變，但對2019年利率預測有所下降。
   • 道指及標指創收市新高，納指受蘋果股價下跌影響。

關鍵信息

指數表現

宏觀焦點

• 美國聯儲局：啟動縮表，10月開始每月減少100億美元，12月加息預期不變，但對2019年利率預測下降。
• 中保監：啟動償二代二期方案，加強保險業監管，重點在資本評估、風險管理及監管科技應用。
• 內地經濟數據：8月鐵路旅客發送量增9.6%，貨運量增13.1%。
• 內地監管政策：深圳下調消費貸款年限至5年，遏制資金流入樓市；內地擬對貨運開展高速路分時段差異化收費試點。

企業消息

• 復星國際：擬折讓最多5.5%配售民生銀行6.43億股，每股配售價介乎7.28至7.38元。
• 中金公司：引入騰訊控股作為戰略投資者，認購價13.8元，折讓約10.97%。
• 友邦保險：購入澳洲及紐西蘭壽險業務，總價38億澳元，預期產生成本協同效益。
• 中國人壽：提供100億元債轉股資金，支持華能集團去槓桿。
• 中移動及中電信：8月4G上客量減慢，但有線寬帶業務有所增長。
• 融創中國：澄清與華融合作正常，強調業務正常進行。
• 伊利及蒙牛：有意競購澳洲最大乳製品企業MurrayGoulburn。
• 中國燃氣：簽署10城市清潔能源項目，拓展鄉鎮氣代煤及車用天然氣業務。

交易建議

• 信邦控股 (1571)

  • 買入價：4.00元
  • 目標價：4.70元
  • 支持位：3.70元
  • 因素：集團具成本優勢，毛利率高於同業；若爭取日本品牌訂單，可優化客戶組合；現價估值折讓，派息比率不低於30%。
  • 技術走勢：股價接近目標價，技術指標良好，建議趁低吸納。

• 中芯國際 (0981)

  • 買入價：8.40元
  • 目標價：9.40元
  • 支持位：7.80元
  • 因素：手機庫存調整接近尾聲，下半年營運改善；削減股本溢價，有利未來派息。
  • 技術走勢：突破下降軌頂部阻力，建議趁低吸納。

股票走勢與成交量

恒指五大沽空成交股份

港股通 (滬)十大成交量股份

港股通 (深)十大成交量股份

行業評級與表現

綜合分析

港股市場在短期內受制於28,300點，但整體估值處於近5年平均水平，預期全年經濟增長目標為6.5%，對市場影響不大。技術走勢顯示恒指可能在28,000點附近反覆上落，市場情緒偏保守。

美國市場方面，聯儲局縮表及12月加息預期不變，對市場影響較大。納指受蘋果股價下跌拖累，而道指及標指表現強勁。國際經濟預期方面，OECD將中國經濟增長預期調高至6.8%，同時提高歐元區及日本的預期。

港股通南下資金流入偏弱，顯示內地資金偏保守。企業消息方面，多家公司公布業務發展及合作，如復星國際配售民生銀行、中金公司引入騰訊、友邦保險購入澳紐壽險業務等。此外，新能源汽車、本地地產、內險及內房板塊被視為短期看好。

交易建議方面，信邦控股及中芯國際被建議趁低吸納，因基本面及技術走勢均有支持。市場整體表現受宏觀政策及企業動態影響，預期未來將有機會向上重估。