休闲服务行业：举国庆中秋，文旅消费逢甘雨-20201008-东吴证券-13页_923kb

报告摘要

休闲服务行业总结

核心内容

2020年国庆与中秋假期期间，中国休闲服务行业呈现复苏态势，文旅消费逐步回暖，游客数量和旅游收入降幅较五一、端午假期明显收窄。整体行业表现出“东客西进”的趋势，中西部地区及网红城市成为旅游热点，夜游、团游等细分市场热度上升。海南免税市场表现尤为突出，成为消费复苏的重要引擎。港澳地区则呈现分化态势，澳门文旅及博彩业逐步恢复，而香港内地游客数量大幅下降。此外，餐饮业和线上消费对文旅复苏起到积极支撑作用。

主要观点

文旅复苏稳健：国庆假期接待国内游客6.37亿人次，同比下降21.0%，但降幅较五一、端午明显收窄；旅游收入4665.6亿元，同比下降30.1%，降幅收窄显著。人均消费恢复至去年同期88.2%，显示消费意愿逐步回升。
旅游消费年轻化与下沉化：30岁以下用户占比接近60%，三线及以下城市出游人次占比达60%，表明旅游消费群体进一步年轻化和下沉化。
景区复苏明显：文旅部数据显示，全国A级景区游客接待量和收入环比大幅增长，部分景区恢复至去年同期水平。自然风光和游乐场类景区更受消费者欢迎。
夜间经济崛起：国庆假期前4日，江西省夜间消费同比增长13%，夜间经济活动近千场，夜间消费客流量近1000万人次，成为疫后消费复苏新增量。
酒店预订增长显著：飞猪数据显示，国庆全国酒店预定增长超50%，本地及周边游酒店预订增长80%，酒店价格同比低约30%。
海南免税市场亮眼：国庆前5日海口海关监管离岛免税销售额达5.3亿元，同比增长136.9%；免税购物旅客8.2万人次，同比增长34.8%。海南旅游市场恢复良好，带动整体文旅复苏。
港澳文旅差异：香港因疫情防控严格，国庆假期内地游客大幅减少，降幅超99%；澳门在政策放宽后，内地游客恢复，酒店入住率回升至35%，博彩收入持续复苏。
出境游尚未明朗：全球疫情持续，国内出境游受限，但消费者出境意愿上升，国内文旅市场有望承接出境游回流需求。

关键信息

游客数据：
- 国庆小长假接待游客6.37亿人次，同比下降21.0%；
- 国庆假期旅游收入4665.6亿元，同比下降30.1%；
- 人均消费732.4元，恢复至去年同期88.2%。
景区数据：
- A级景区游客接待量Q2环比增长158.7%，Q3恢复至70%；
- 9月下旬景区接待游客量提升至最大承载量的75%。
酒店数据：
- 国庆期间全国酒店预定增长超50%；
- 本地及周边游酒店预订增长80%；
- 酒店价格同比低约30%。
免税数据：
- 海口海关国庆前5日监管离岛免税销售额5.3亿元，同比增长136.9%；
- 海口主要景区、乡村旅游点接待游客95.9万人次，预计增长6.9%；
- 海口市内免税购物人数达3.13万人次，同比增长34.5%。
餐饮数据：
- 截至10月7日，餐饮同店营业额总和同比增长39.23%，账单数总和增长36.22%；
- 假期前7日营业门店/账单日均增长率分别为9.48%和15.09%；
- 夜间餐饮订单量同比增长16.7%，日均订单增速超22.2%。
团游复苏：
- 国庆期间全国已复业旅行社29694家，复工率75.7%；
- 团游业务恢复至去年同期40%左右；
- 宋城演艺旗下剧场演出291场，较端午增长374.4%。
出境游趋势：
- 国内消费者对出境游意愿上升，国际机票搜索量从4月的5000次/日增至8月的43000次/日；
- 随着国外疫情持续，国内文旅市场将承接出境游回流需求。