20220425-东吴证券-电力设备行业点评报告_基金2022Q1持仓点评_新能源汽车_新能源_工控均有所上升_13页_1mb

电力设备行业点评报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第一季度公募基金在电力设备行业的持仓变化，涵盖新能源汽车、新能源、工控及电力设备三大板块。整体来看，电新板块在基金全部重仓市值中的占比为19.82%，环比上升0.24个百分点，显示市场对电力设备行业的关注度有所提升。

主要观点

新能源汽车板块

• 整体持仓：2022Q1持仓占比为8.37%，环比上升0.26个百分点。
• 子行业表现：
  • 上游材料：整体持仓上升0.12个百分点至10.56%，其中华友钴业持仓占比提升2.22个百分点至21.16%。
  • 中游板块：整体持仓上升0.40个百分点至10.53%，正极和隔膜持仓上升最多，分别上升2.40和1.61个百分点。负极略有下降。
  • 电机电控：持仓占比上升1.25个百分点至5.53%，其中汇川技术持仓占比提升1.44个百分点至8.19%。
  • 整车、充电桩、核心零部件：持仓小幅下降，其中整车下降0.36个百分点，充电桩下降0.30个百分点，核心零部件下降0.72个百分点。

新能源板块

• 整体持仓：2022Q1持仓占比为10.76%，环比上升1.20个百分点。
• 子行业表现：
  • 光伏：持仓占比上升1.20个百分点至10.76%，其中逆变器、硅料、辅材和一体化组件均有所上升。
  • 风电：持仓占比下降1.19个百分点至2.26%。
  • 核电：持仓占比上升2.16个百分点至2.16%。

工控&电力设备板块

• 整体持仓：稳中略增，其中工控板块环比上升0.31个百分点至4.47%。
• 子行业表现：
  • 低压板块：环比上升0.28个百分点至4.95%。
  • 特高压板块：环比上升0.34个百分点至3.58%。
  • 电线电缆：环比上升1.24个百分点至3.29%。
  • 二次设备：环比下降0.43个百分点至1.20%。

关键信息

基金持仓增速前十

1. 容百科技：环比提升8.63个百分点至18.32%，基金持股市值约106.22亿元。
2. 德方纳米：环比提升7.90个百分点至14.17%，基金持股市值约71.88亿元。
3. 锦浪科技：环比提升5.98个百分点至8.17%，基金持股市值约45.22亿元。
4. 科达利：环比提升5.67个百分点至11.34%，基金持股市值约39.10亿元。
5. 融捷股份：环比提升5.32个百分点至16.04%，基金持股市值约47.64亿元。
6. 星源材质：环比提升3.46个百分点至8.78%，基金持股市值约25.49亿元。
7. 中科电气：环比提升3.01个百分点至14.38%，基金持股市值约33.04亿元。
8. 华友钴业：环比提升2.22个百分点至21.16%，基金持股市值约252.76亿元。
9. 天奈科技：环比提升1.97个百分点至22.93%，基金持股市值约77.05亿元。
10. 晶澳科技：环比提升1.84个百分点至13.05%，基金持股市值约164.33亿元。

基金持仓市值前十

1. 宁德时代：基金持股市值约1452亿元，持仓占比12.16%，环比上升0.93个百分点。
2. 隆基股份：基金持股市值约607亿元，持仓占比15.52%，环比上升0.23个百分点。
3. 比亚迪：基金持股市值约272亿元，持仓占比4.06%，环比下降0.20个百分点。
4. 亿纬锂能：基金持股市值约262亿元，持仓占比17.12%，环比下降2.26个百分点。
5. 华友钴业：基金持股市值约253亿元，持仓占比21.16%，环比上升2.22个百分点。
6. 阳光电源：基金持股市值约248亿元，持仓占比15.60%，环比下降0.57个百分点。
7. 恩捷股份：基金持股市值约229亿元，持仓占比11.67%，环比上升1.59个百分点。
8. 通威股份：基金持股市值约187亿元，持仓占比9.71%，环比上升1.71个百分点。
9. 晶澳科技：基金持股市值约164亿元，持仓占比13.05%，环比上升1.84个百分点。
10. 天齐锂业：基金持股市值约157亿元，持仓占比13.05%，环比下降2.33个百分点。

基金持仓降幅前十

1. 澳洋顺昌：环比下降5.82个百分点。
2. 欣旺达：环比下降5.78个百分点。
3. 江淮汽车：环比下降5.33个百分点。
4. 日月股份：环比下降4.49个百分点。
5. 杉杉股份：环比下降4.30个百分点。
6. 捷佳伟创：环比下降3.85个百分点。
7. 宏发股份：环比下降3.11个百分点。
8. 天顺风能：环比下降3.11个百分点。
9. 三花智控：环比下降2.92个百分点。
10. 华自科技：环比下降2.71个百分点。

基金持股占总市值比例前十的个股

1. 天奈科技：22.93%
2. 华友钴业：21.16%
3. 容百科技：18.32%
4. 亿纬锂能：17.12%
5. 融捷股份：16.04%
6. 当升科技：15.89%
7. 阳光电源：15.60%
8. 隆基股份：15.52%
9. 中科电气：14.38%
10. 德方纳米：14.17%

风险提示

• 股市波动风险
• 宏观经济波动风险
• 政策变动风险

本报告仅对基金一季报进行客观数据分析点评，所涉及的股票和行业不构成投资建议。