20221101-东吴证券-电力设备行业点评报告_22Q3基金持仓点评_电新重仓环比增加_风电_工控_电力设备均有所增长-基于9910支基金2022年三季报的前十大持仓的定量分析_15页_1mb

电力设备行业点评报告总结

核心内容

本报告基于全市场9910支基金的2022年三季报前十大持仓数据，对电力设备行业进行了定量分析，涵盖电新板块整体持仓、子行业持仓变化及个股持仓情况。重点分析了新能源汽车、新能源（光伏、风电、核电）以及工控&电力设备板块的持仓变动趋势，并对基金持仓的环比增速、市值占比、海外持仓进行了深入研究。

主要观点

1. 电新板块整体持仓情况

• 电新重仓股市值占基金全部重仓市值的比例在2022Q3环比上升2.43pct至25.35%。
• 电新股基金持仓市值占电新股总市值的比例在2022Q3环比下降0.85pct至6.06%。

2. 新能源汽车板块

• 总体持仓：2022Q3环比下降1.73pct至6.55%。
• 上游材料：整体持仓下降3.97pct至8.47%，其中华友钴业、天齐锂业持仓显著下降。
• 中游板块：整体持仓下降1.33pct至8.45%，正极、隔膜持仓明显下降，电池略有上升。
• 电机电控：持仓占比小幅提升0.14pct至4.61%。
• 整车：持仓下降0.92pct至3.50%，但充电桩和核心零部件略有回升。

3. 新能源板块

• 光伏：持仓占比下降1.51pct至8.22%，硅料、一体化组件持仓下降，但逆变器、辅材持仓上升。
• 风电：持仓占比上升1.37pct至5.34%，金风科技、天顺风能、日月股份持仓增加。
• 核电：持仓占比上升0.30pct至2.12%。

4. 工控&电力设备板块

• 工控：持仓环比上升1.44pct至5.19%，中控技术、科华数据、科士达等重点标的持仓提升。
• 低压板块：持仓环比上升1.62pct至4.62%。
• 特高压板块：持仓环比上升0.55pct至3.73%，思源电气持仓显著上升。
• 电线电缆：持仓环比下降0.44pct至5.98%。
• 二次设备：持仓环比上升0.41pct至1.45%。

关键信息

5. 基金持仓环比增速前十个股

1. 嘉元科技：提升8.64pct至9.59%，基金持股市值约11.72亿元。
2. 中控技术：提升7.47pct至8.48%，基金持股市值约32.91亿元。
3. 中科电气：提升6.69pct至11.24%，基金持股市值约17.27亿元。
4. 思源电气：提升6.57pct至19.57%，基金持股市值约57.29亿元。
5. 阳光电源：提升6.06pct至18.79%，基金持股市值约308.76亿元。
6. 方正电机：提升5.48pct至10.18%，基金持股市值约4.11亿元。
7. 捷佳伟创：提升5.41pct至7.12%，基金持股市值约28.55亿元。
8. 中信博：提升5.35pct至10.79%，基金持股市值约14.06亿元。
9. 泰胜风能：提升5.02pct至5.21%，基金持股市值约3.33亿元。
10. 旭升股份：提升4.49pct至6.31%，基金持股市值约15.21亿元。

6. 基金持仓市值前十个股

1. 宁德时代：1097.37亿元，持仓占比11.22%，环比下降0.55pct。
2. 隆基股份：504.47亿元，持仓占比13.89%，环比下降2.92pct。
3. 亿纬锂能：342.27亿元，持仓占比21.31%，环比上升1.22pct。
4. 比亚迪：330.99亿元，持仓占比4.51%，环比下降0.40pct。
5. 阳光电源：308.76亿元，持仓占比18.79%，环比上升6.06pct。
6. 晶澳科技：220.37亿元，持仓占比14.62%，环比下降1.35pct。
7. 天齐锂业：211.33亿元，持仓占比12.83%，环比下降4.04pct。
8. 天合光能：204.38亿元，持仓占比14.71%，环比上升2.38pct。
9. 华友钴业：181.40亿元，持仓占比17.64%，环比下降6.88pct。
10. 通威股份：139.55亿元，持仓占比6.60%，环比下降3.92pct。

7. 基金持仓降幅前十个股

1. 容百科技：下降13.43pct。
2. 华友钴业：下降6.88pct。
3. 星源材质：下降5.96pct。
4. 科达利：下降5.47pct。
5. 德方纳米：下降5.20pct。
6. 天齐锂业：下降4.04pct。
7. 通威股份：下降3.92pct。
8. 正泰电器：下降3.76pct。
9. 恩捷股份：下降3.32pct。
10. 隆基股份：下降2.92pct。

8. 基金持仓市值占总市值比例前十个股

1. 亿纬锂能：21.31%。
2. 思源电气：19.57%。
3. 天奈科技：18.85%。
4. 阳光电源：18.79%。
5. 华友钴业：17.64%。
6. 永兴材料：16.41%。
7. 天合光能：14.71%。
8. 晶澳科技：14.62%。
9. 融捷股份：14.58%。
10. 新宙邦：13.94%。

9. 海外持仓分析

• 核心零部件：海外持仓占比24.52%，环比下降9.98pct。
• 其他板块：如智能电表、光伏、核电等海外持仓均有所上升，但特高压高压、中压、低压电器等板块海外持仓下降。

风险提示

• 股市波动风险。
• 宏观经济波动风险。
• 政策变动风险。

本报告仅对基金三季报数据进行客观分析，不构成投资建议。