先进制造行业2021年7月投资策略：七月防守为主，布局估值和增长匹配的中小市值标的-20210703-川财证券-16页_621kb

2021年7月A股机械行业及科技板块投资策略总结

核心内容

2021年7月，A股市场整体表现分化，上证指数和沪深300微跌，而创业板综合中证1000大幅上行。机械行业整体表现不佳，Wind机械指数涨幅为2.77%，行业排名14/62，跑赢上证指数3.44个百分点。新能源行业表现强势，但科技板块出现冲高回落，需警惕回调风险。整体来看，市场风格偏向成长性板块，但部分龙头股面临中期调整压力。

主要观点

1. 关注先进制造与国产化替代

   • 2021年仍应重点关注传统周期机械、数字经济新基建、新能源和半导体等先进制造领域。
   • 国产化替代是最可控最确定的投资方向，尤其关注具备自主高端机加工能力的企业和实现关键零部件进口替代的基础件企业。

2. 政策导向明确，聚焦新基建

   • 大物联网是整合中国科技投资的基本框架，数字经济新基建是中国未来投资最确定的方向。
   • 新基建子板块中，重点配置5G、物联网、集成电路、第三代半导体等。

3. 7月不宜乐观，以防守为主

   • 6月新能源板块表现过于强势，存在赶顶迹象，7月市场情绪趋于谨慎。
   • 建议投资者采取防守策略，控制仓位，关注基本面良好、估值合理的超跌个股。

4. 科技板块存在补涨机会

   • 虽然科技板块近期超买，但仍有补涨机会，尤其是国产工业软件、Mini LED和VR等子板块。

5. 市场风格与资金行为影响投资策略

   • 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。

关键信息

7月重点配置方向

• 新能源发电及电池：氢能、核能、锂电池、风电、光伏
• 军工装备：航空航天装备、北斗导航、卫星物联网、民用大飞机
• 数字经济新基建：5G、物联网、集成电路、第三代半导体
• 国产化替代基础件：具备自主高端机加工能力的企业，如恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、川润股份、中航电测

上月市场表现

• 主要指数：上证指数下跌0.67%，沪深300下跌2.02%，创业板综上涨7.64%，中证1000上涨5.19%
• 涨幅前三行业：海运Ⅲ指数、半导体产品与半导体设备指数、综合类Ⅲ指数
• 跌幅前三行业：家庭用品Ⅲ指数、食品与主要用品零售Ⅲ指数、保险Ⅲ指数
• Wind机械指数：上涨2.77%，跑赢上证指数3.44个百分点
• 涨幅前五个股：华菱星马（+71.24%）、长川科技（+56.12%）、诚益通（+54.64%）、红宇新材（+48.67%）、中科电气（+43.61%）
• 跌幅前五个股：星徽精密（-31.47%）、劲拓股份（-27.28%）、新界泵业（-26.47%）、哈工智能（-16.75%）、宁波东力（-16.21%）

大宗商品与周期类板块

• 大宗商品价格前期大幅回调，超跌反抽后横盘震荡。
• 锂和能化表现尚可，大类金属、黑色等板块偏弱。

市场风险提示

• 产业政策低于预期
• 市场风格变化
• 成本向下游转移不足
• 经济发展不及预期

重点公司动态

紫光国微

• 公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，金额不超过2亿元，使用期限不超过12个月。
• 募集资金主要用于“新型高端安全系列芯片研发及产业化项目”和“车载控制器芯片研发及产业化项目”。
• 使用闲置募集资金可节省财务费用约870万元/年。

士兰微

• 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过，公司股票于7月1日复牌。
• 仍需在10个工作日内提交补充材料及修改后的报告书。

中颖电子

• 2020年年度权益分派方案：每10股派4.80元现金，同时每10股转增1股。
• 分红后总股本增至311,139,584股，每股净收益为0.6730元（全面摊薄）或0.7489元（加权平均摊薄）。

总结

2021年7月，A股市场风格偏向成长性板块，新能源、半导体等板块表现强劲，但需警惕回调风险。机械行业整体表现不佳，但部分个股涨幅显著，如华菱星马、长川科技等。建议投资者采取防守策略，关注基本面良好、估值合理的超跌个股，同时继续配置国家竞争力核心资产和国产化替代相关标的。市场风格与资金行为将影响短期投资策略，但长期仍应关注先进制造和数字经济新基建等政策导向明确的领域。