20150504-华泰证券-公募基金发行动态周报_国内首家公募REITs破冰_12页_1mb_1mb

公募基金周报总结

核心内容

2015年5月4日发布的公募基金周报总结了国内公募基金市场最新动态，包括新基金成立情况、正在募集的基金、已获批等待发行的基金以及近期获受理的上报基金。同时，报告也提到了国内首家公募REITs产品的破冰以及相关投资观点。

主要观点

• 市场表现强劲：2015年一季度，公募基金整体表现优异，天弘基金成为行业老大，管理规模达7318亿元，季度增幅高达24%。
• 新基金募集活跃：上周有16只新基金成立，募集金额为435.77亿元，平均募集金额为27.23亿元，与前一周持平。偏股型基金占据主导地位，而博时招财一号大数据是唯一一只偏债基金。
• 酒指数分级基金成立：鹏华中证酒指数分级基金于4月29日成立，跟踪中证全指中的酒类股，包含白酒、啤酒、黄酒、葡萄酒及青稞酒等子类别，提供三种份额满足不同投资需求。
• 煤炭指数分级基金即将发售：招商中证煤炭等权指数分级基金和招商中证银行指数分级基金于5月4日正式发行，表明市场对行业板块的投资兴趣高涨。
• REITs产品破冰：鹏华前海万科REITs基金被证监会受理，是国内首家公募REITs产品，标志着REITs正式进入中国市场，为投资者提供新的资产配置选择。
• 分级基金持续扩张：2015年分级基金迎来最大扩容潮，已获批12只，还有102只待批，其中大部分为创新型基金，集中在行业指数分级领域。
• 市场趋势分析：投资者对行业主题基金表现出浓厚兴趣，尤其是“互联网+”、国企改革、并购重组等板块，基金公司也加速推出相关产品以捕捉市场机会。

关键信息

一、上周新成立基金概况

• 上周共16只新基金成立，募集金额总计435.77亿元。
• 偏股型基金占据主导地位，其中鹏华中证酒指数分级基金是首只酒指数分级产品。
• 募集规模较大的基金包括天弘新活力（60.69亿元）和鹏华中证酒（6.65亿元）。
• 偏债混合型基金仅有博时招财一号大数据一只，募集规模为13.53亿元。

二、正在募集的基金

• 当前正在募集的基金有38只，新募基金数量相比之前一周略有回升。
• 招商煤炭分级基金是业内首只煤炭分级产品，跟踪中证煤炭等权指数，成分股总市值达10704.41亿元，自由流通市值为2316.9亿元。
• 招商银行分级基金跟踪中证银行指数，成分股包括大型商业银行、股份制商业银行及城市商业银行，累计涨幅达494.59%。

三、已获批等待发行的基金

• 共有39只新基金获批，其中28只为通过简易通道获批的常规类基金，其余11只为创新型基金。
• 易方达和招商基金是创新基金的主要推动者，分别有6只和4只产品获批。

四、近期获受理的上报基金

• 有36只新基金获受理，其中32只为通过简易通道上报的常规基金，其余6只为通过常规通道上报的创新基金。
• 鹏华基金公司旗下的“鹏华前海万科REITs基金”被证监会受理，是国内首家公募REITs产品。

REITs产品介绍

• REITs是一种以发行收益凭证的方式汇集特定投资者资金，由专门机构进行房地产投资经营管理，并将收益按比例分配给投资者的信托基金。
• REITs收益主要来源于租金收入和房地产升值，且大部分用于分红，与股市、债市相关性较低。
• 国内REITs产品破冰，意味着这一在海外市场已成熟的资产类别开始进入中国投资者的视野。

政策背景

• REITs在中国的试点始于2009年，但发展较为缓慢。
• 2014年央行发布通知，推动REITs试点，计划在北京、上海、广州、深圳四城市展开保障房REITs试点。
• 鹏华基金因在海外积累经验及人才储备，成为首家获批公募REITs产品的基金公司。

市场分析

• 2015年市场行情火爆，投资者对行业主题基金表现出浓厚兴趣。
• 分级基金成为捕捉市场波段机会的重要工具，其工具化优势在牛市中尤为明显。
• 酒行业基本面见底，估值处于历史底部，具有较好的防御性。
• 煤炭行业受益于救市政策，处于复苏阶段，有望成为资金风口。

总结

2015年公募基金市场表现强劲，新基金募集活跃，尤其是偏股型基金。酒指数分级基金和煤炭指数分级基金的推出，反映了市场对特定行业投资的兴趣。同时，国内首家公募REITs产品的破冰，标志着这一新型投资工具正式进入市场，为投资者提供新的资产配置选择。分级基金的持续扩张和创新产品推出，表明基金行业正迈入行业分级全面爆发时代。