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金融期货市场分析总结

核心内容概述

本报告总结了近期金融期货市场的走势及操作建议，涵盖宏观背景、股指、国债等主要品种的行情回顾，并分析了现货市场与相关资讯对期货市场的影响。

主要观点与操作建议

宏观背景

• 国际方面：美国6月新屋销售总数年化为67.6万户，连续第三个月下降，创去年4月以来新低，显示需求减弱。
• 国内方面：上半年全国企业销售收入同比增长34.4%，两年平均增长15.1%，显示经济稳健增长。

股指期货操作建议

• 市场表现：周一股指期货大跌，IH领跌，IF2108下跌3.55%，IH2108下跌3.94%，IC2108下跌1.66%。
• 市场情绪：两市成交额达14190亿元，为今年最大成交量，北向资金净卖出128亿元，各板块全线下跌。
• 操作建议：
  • 国内经济形势稳健、消费复苏，预计调整幅度有限。
  • 建议逢高做空，具体操作为：
    • IF2108空单5072止损
    • IH2108空单3352止损
    • IC2108空单暂时观望

国债期货操作建议

• 市场表现：周一国债期货大涨，TS2109上涨0.05%，TF2109上涨0.14%，T2109上涨0.24%。
• 市场情绪：现券收益率下行3-4BP，资金面边际收敛，股债跷跷板效应再现。
• 操作建议：
  • 整体判断期债偏多行情，建议逢低做多。
  • 具体操作为：
    • TS2109多单100.7止损
    • TF2109多单100.7止损
    • T2109多单99.5止损

现货市场走势

银行间国债到期收益率

货币市场利率

信息资讯要点

1. 信用评级下调：标普将中国恒大集团等公司的信用评级下调，显示对其融资能力的担忧。
2. 地方政府债券发行：6月全国发行地方政府债券7949亿元，其中新增债券5335亿元，再融资债券2614亿元。
3. 地方隐性债务管控：银行保险机构需查询财政部监测平台，避免新增隐性债务。
4. 外汇管理政策：外汇局扩大便利化试点范围，打击地下钱庄等违法违规活动。
5. 住房租赁税收政策：住房租赁企业增值税减按1.5%征收，房产税由12%减按4%征收。
6. 基金业数据：截至6月底，我国境内共有基金管理公司136家，管理公募基金资产净值合计23.03万亿元。
7. 教育行业冲击：义务教育“双减”政策引发教育股暴跌，教育ETF单日跌幅达24.59%，创历史新低。

重要声明

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