20240124-太平洋-波司登-03998.HK-ESG高评级_寒潮催化旺季销售_全年业绩有望超预期_4页_423kb

波司登公司报告总结

• ESG评级：MSCI持续评为A级，公司坚持“可持续时尚”理念，并将ESG纳入战略。
• 销售催化：寒潮全国降温、春节日期延后延长销售窗口、新产品如户外系列热销，推动FY24H1营收增长255%。
• 业绩预期：全年业绩有望超预期，盈利预测上调（2024-2026年归母净利润年复合增长率约20-40%），目标价33.7元。
• 投资评级：维持“买入”评级，PE预测11-13倍。
• 风险提示：终端消费疲软、新品销售不及预期、天气影响冬装销售等。