20220223-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_242kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕动力煤、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热卷及贵金属等品种的近期走势进行分析，重点讨论了市场基本面、技术面及操作建议。

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场动态：ZC2205合约震荡运行，受疫情及降雪影响，生产供应受限。
• 供需情况：港口高卡煤结构性短缺，库存偏低，下游需求启动对期价形成支撑。
• 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：800-850区间高抛低吸，注意风险控制。

焦煤

• 市场动态：JM2205合约震荡上行，矿方生产基本恢复，但供应扰动预期仍存。
• 供需情况：进口煤低位运行，冬奥结束带动部分钢焦企业复产预期。
• 技术分析：小时MACD指标DIFF与DEA于0轴上方运行，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追高，回调买入为主。

焦炭

• 市场动态：J2205合约震荡上行，焦企全面亏损，开工率下滑。
• 供需情况：高炉复产及焦炭需求上升预期增强，焦企挺价意愿强烈。
• 技术分析：小时MACD指标DIFF与DEA于0轴上方运行，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追高，回调买入为主。

锰硅

• 市场动态：SM2205合约宽幅震荡，产区开工率创2020年11月以来新高。
• 供需情况：锰矿提振明显，成本支撑增强；3月钢厂复产预期良好。
• 技术分析：小时MACD指标DIFF与DEA于0轴上方运行，测试8500一线压力。
• 操作建议：8200-8500区间高抛低吸。

硅铁

• 市场动态：SF2205合约大幅下跌，产区复产增加，供应压力上升。
• 供需情况：部分产区兰炭价格下调，成本支撑趋弱；高利润下仍处扩产周期。
• 技术分析：小时MACD红柱转绿，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短期暂时观望为宜。

沪铜

• 市场动态：沪铜2203高开回落，受俄乌局势及美联储偏鹰派态度影响。
• 基本面：上游铜矿供应改善，冶炼厂排产积极；海外库存低位，进口关闭。
• 技术分析：1小时MACD纠缠，关注40日均线支撑。
• 操作建议：建议70700附近轻仓做多，止损70300。

沪镍

• 市场动态：NI2203高位回落，避险情绪升温，美元走强。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，下游不锈钢及新能源车需求良好。
• 技术分析：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议175000附近逢回调做多，止损参考173000。

沪锡

• 市场动态：沪锡2203低开震荡，避险情绪升温，美元走强。
• 基本面：国内产区缺料，产量下降；下游需求较好，库存低位。
• 技术分析：主力合约空头增仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损参考333000。

不锈钢

• 市场动态：SS2204震荡下跌，避险情绪与原材料走弱影响。
• 基本面：上游原料成本上升，下游采购积极，但库存增长对价格形成压力。
• 技术分析：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议逢回调轻仓做多，止损参考18300。

沪铝

• 市场动态：受俄乌冲突及美联储加息预期影响，铝价高位运行。
• 基本面：国内产量因疫情下降，但电力恢复及政策放宽支撑产量回升；海外库存低位。
• 技术分析：LME及上期所库存处于近5年低位。
• 操作建议：建议多单持有或高位止盈离场。

沪锌

• 市场动态：受俄乌局势及美联储政策影响，锌价震荡。
• 基本面：国内产量环比下降，库存压力上升；下游镀锌板消费预期良好。
• 操作建议：建议逢低轻仓试多。

沪铅

• 市场动态：受俄乌局势及美联储政策影响，铅价区间震荡。
• 基本面：原生铅产量小幅下滑，再生铅产能释放，下游需求增长。
• 操作建议：建议14800-15800区间高抛低吸。

铁矿石

• 市场动态：I2205合约弱势整理，进口铁矿石现货报价下调。
• 基本面：澳洲发运量增加，港口库存偏高，但钢厂复产及房地产利好支撑期价。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：建议675-715区间低买高抛，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场动态：RB2205合约窄幅整理，现货市场报价涨跌互现。
• 基本面：购房政策松动对需求有利，但股市及原材料走弱拖累成材。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA于0轴附近整理。
• 操作建议：建议4680-4850区间低买高抛，止损50元/吨。

热卷

• 市场动态：HC2205合约区间整理，现货报价稳中偏弱。
• 基本面：政策性扰动影响市场情绪，河北钢坯价格上涨，房地产利好支撑。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA于0轴附近整理。
• 操作建议：建议4780-4950区间低买高抛，止损50元/吨。

贵金属

• 市场动态：沪市贵金属震荡偏强，沪银涨幅较大。
• 基本面：俄乌局势激化，避险情绪支撑金银价格。
• 技术分析：金银日线MACD红柱扩大，小时线KDJ跌势暂缓。
• 操作建议：建议沪市金银偏多交易，注意风险控制。