20220224-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_242kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕近期金属市场走势进行分析，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铝、沪铅、沪锌、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷及贵金属等品种。会议重点分析了市场基本面、技术面及操作建议，同时关注地缘政治、政策调控、供需变化等关键因素。

各品种分析

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡下跌。
• 基本面：主产地煤矿恢复生产，港口高卡煤结构性短缺延续，库存偏低，下游需求启动对期价形成支撑。
• 技术面：小时MACD指标显示DEA与DIFF于0轴上方运行，测试850一线压力。
• 操作建议：前期多单继续持有，回撤关注均线支撑。

焦煤

• 市场走势：JM2205合约震荡下跌。
• 基本面：煤矿正常开工，部分品煤种小幅提涨；进口煤低位运行，下游钢厂复产积极，支撑期价。
• 技术面：小时MACD显示红柱平稳，DEA与DIFF于0轴上方运行。
• 操作建议：2595-2675区间高抛低吸。

焦炭

• 市场走势：J2205合约震荡下跌。
• 基本面：焦企首轮提涨200元/吨，高炉复产预期支撑需求；市场看涨情绪较强。
• 技术面：小时MACD显示绿柱扩张，DEA与DIFF于0轴上方运行。
• 操作建议：3360-3435区间高抛低吸。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约宽幅震荡。
• 基本面：产区生产恢复，样本企业开工率创2020年11月以来新高；焦炭提涨及锰矿走势偏强支撑成本。
• 技术面：小时MACD显示DEA与DIFF于0轴上方运行，测试8500一线压力。
• 操作建议：暂时观望为宜。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约偏弱运行。
• 基本面：产区厂家复产，供应压力增大；兰炭价格下调，成本支撑趋弱。
• 技术面：小时MACD显示绿柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：9230-9505区间高抛低吸。

大宗商品板块

沪铝

• 市场影响：地缘政治紧张、美元指数上涨、避险情绪升温。
• 基本面：国内产能恢复缓慢，库存处于低位；新能源等下游需求向好。
• 操作建议：建议沪铝主力合约多单离场。

沪铅

• 市场影响：地缘政治及避险情绪支撑。
• 基本面：铅精矿供应偏紧，原生铅产量稳定；再生铅利润高，产能释放预期增强。
• 操作建议：建议沪铅主力合约在14800-15800区间高抛低吸。

沪锌

• 市场影响：地缘政治及避险情绪支撑。
• 基本面：国内产量受春节及冬奥影响小幅下降，库存压力上升；下游镀锌板及新能源需求良好。
• 操作建议：建议暂时观望。

有色品种

沪铜

• 市场走势：沪铜2204承压下滑。
• 基本面：铜矿供应改善，冶炼厂排产积极；海外库存低位，国内现货库存增长。
• 技术面：1小时MACD纠缠，关注40日均线支撑。
• 操作建议：建议70600-72000区间轻仓操作，止损各500。

沪镍

• 市场走势：NI2204震荡调整。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，俄镍供应担忧减弱；下游不锈钢及新能源车需求良好。
• 技术面：NI2204合约持仓减量，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单轻仓持有，止损参考10日均线。

沪锡

• 市场走势：沪锡2204冲高回调。
• 基本面：国内广西地区缺料，云南、广西、江西排产下降；下游镀锡板及电子行业需求高位。
• 技术面：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损10日均线。

钢铁品种

不锈钢

• 市场走势：SS2204震荡调整。
• 基本面：原料成本上升，下游需求乐观，但库存增长对价格形成压力。
• 技术面：跌破10日均线支撑，关注能否企稳20日均线。
• 操作建议：建议暂时观望。

铁矿石

• 市场走势：I2205合约窄幅整理。
• 基本面：政策调控释放库存，供需双增格局下期价波动。
• 技术面：1小时MACD显示DIFF与DEA于0轴附近运行。
• 操作建议：建议675-715区间低买高抛，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约弱势整理。
• 基本面：终端需求回升不及预期，贸易商冬储成本较薄。
• 技术面：1小时MACD显示DIFF与DEA于0轴附近运行。
• 操作建议：建议4700-4850区间低买高抛，止损50元/吨。

热卷

• 市场走势：HC2205合约弱势整理。
• 基本面：原材料价格上涨，但现货成交乏力。
• 技术面：1小时MACD显示DIFF与DEA于0轴附近整理。
• 操作建议：建议4800-4950区间低买高抛，止损50元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属先抑后扬。
• 基本面：俄乌局势升级，避险情绪支撑金银价格。
• 技术面：沪金日线MACD红柱缩短，沪银红柱扩大；小时线KDJ涨势暂缓。
• 操作建议：建议沪市金银偏多交易，注意风险控制。