20210308-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_贵金属_沪铅_焦煤_焦炭_5页_242kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本报告为金属期货市场一周行情的总结，涵盖贵金属、基本金属、能源化工等多品种分析，重点讨论市场走势、技术指标、供需关系及操作建议。整体市场情绪在美联储政策、美元指数、非农数据等宏观因素影响下呈现震荡调整态势。

主要观点汇总

贵金属

• 走势：沪市贵金属上周五高开震荡，受美国非农数据及美元回落影响，对金银构成支撑。
• 技术分析：期金MACD绿柱缩短，支撑位355元/克；期银MACD绿柱扩大，但KDJ指标跌势放缓。
• 操作建议：沪金主力可逢低多，止损356元/克；沪银主力可逢低多，止损5130元/千克。

沪铅

• 走势：沪铅主力2104合约逆市下跌，市场交投清淡。
• 供需分析：库存内增外减，冶炼厂出货积极性不高，蓄企少量接货。
• 技术分析：MACD绿柱扩大，关注布林线下轨支撑。
• 操作建议：可背靠15800元/吨之上逢低多，止损15700元/吨。

焦炭

• 走势：J2105合约大幅下跌，价格处于下行通道。
• 供需分析：焦炭企业盈利良好，但下游采购放缓，钢厂补库意愿不强。
• 技术分析：周MACD绿色动能柱扩大，短期有下行压力。
• 操作建议：在2360元/吨附近抛空，止损2400元/吨。

焦煤

• 走势：JM2105合约宽幅震荡，价格稳中偏弱。
• 供需分析：安全检查影响持续，供应有保障，但下游采购放缓。
• 技术分析：周MACD绿色动能柱扩大，短线有下行压力。
• 操作建议：在1530元/吨附近抛空，止损1560元/吨。

沪锌

• 走势：沪锌主力2104合约低开走高，表现坚挺。
• 供需分析：库存外减内增，锌加工费低位，下游逢低补货意愿增强。
• 技术分析：KDJ指标转强，MACD红柱缩短。
• 操作建议：21800-20800元/吨区间高抛低吸，止损各500元/吨。

沪铜

• 走势：沪铜2104合约震荡下跌，市场风险情绪回归。
• 供需分析：国内铜矿加工费下调，冶炼成本高企；库存低位，需求有望改善。
• 技术分析：主流多头增仓，关注20日均线支撑。
• 操作建议：65000-68500元/吨区间轻仓操作，止损各800元/吨。

沪铝

• 走势：沪铝2104合约高位震荡，市场情绪偏稳。
• 供需分析：铝生产利润高位，产能投放放缓，需求预期向好。
• 技术分析：主流持仓增多减空，关注17700元/吨阻力。
• 操作建议：16800-17700元/吨区间轻仓操作，止损各200元/吨。

沪镍

• 走势：沪镍2104合约大幅下挫，市场情绪偏弱。
• 供需分析：镍矿库存降至近年低位，供应紧张；但镍铁过剩或影响精镍市场。
• 技术分析：MACD绿柱放量，预计低位震荡。
• 操作建议：120000-127000元/吨区间轻仓操作，止损各2000元/吨。

沪锡

• 走势：沪锡2104合约低位震荡，市场观望情绪浓厚。
• 供需分析：锡矿供应紧张，部分冶炼厂点价出货，库存增加。
• 技术分析：空头氛围减弱，关注40日均线支撑。
• 操作建议：168000-182000元/吨区间轻仓操作，止损各2000元/吨。

不锈钢

• 走势：不锈钢2105合约大幅下挫，市场情绪偏弱。
• 供需分析：镍铁过剩担忧影响镍价，国内产量增加，下游需求平淡。
• 技术分析：合约放量增仓下探回升，关注14000元/吨关口。
• 操作建议：14000-14700元/吨区间轻仓操作，止损各200元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105合约冲高回落，市场整体稳中偏强。
• 供需分析：两会期间安全检查严格，去库效果显著；下游采购意愿增强。
• 技术分析：MACD绿色动能柱小幅缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：在635元/吨附近抛空，止损645元/吨。

硅铁

• 走势：SF2105合约探低回升，市场以稳为主。
• 供需分析：厂家开工积极性高，钢厂招标价格尚可。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7900元/吨附近短多，止损7800元/吨。

锰硅

• 走势：SM2105合约探低回升，市场运行偏稳。
• 供需分析：内蒙双控政策影响供应，钢厂招标未明朗，市场观望。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7750元/吨附近短多，止损7650元/吨。

铁矿石

• 走势：I2105合约冲高回调，价格高位震荡。
• 供需分析：钢厂限产政策支撑矿价，但高矿价引发抵触情绪。
• 技术分析：MACD指标显示高位震荡，贴水现货限制回调空间。
• 操作建议：1175-1080元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2105合约冲高回落，市场情绪反复。
• 供需分析：唐山限产政策支撑，但高升水引发回调。
• 技术分析：合约减仓回落，关注4600-4900元/吨区间。
• 操作建议：4600-4900元/吨区间低买高抛，止损70元/吨。

关键信息

• 宏观因素：美联储政策、美元指数、非农数据对市场情绪影响显著。
• 供需关系：多数品种受供应端影响，库存变化、产能释放、需求预期是主要关注点。
• 技术信号：MACD、KDJ、均线等指标对操作建议提供依据。
• 操作策略：多数品种建议轻仓操作，区间高抛低吸或逢低多，止损控制严格。

总结

整体来看，金属市场在宏观政策与供需关系的双重影响下呈现震荡格局，贵金属、基本金属、能源化工等品种均有不同策略建议。操作上需关注技术指标与市场情绪变化，结合库存、产能、需求等因素综合判断，控制风险，合理布局。