20241024-国投证券-中际旭创-300308.SZ-高端产品出货快速增加_公司业绩大幅增长_5页_761kb

中际旭创公司快报总结

报告核心内容：

1. 公司业绩表现
   根据2024年三季报，中际旭创前三季度营收同比增长14.7%，净利增长189.6%，显示出强劲增长态势。其中，第四季度单季营收同比增长115%，净利润增长104%，毛利率有所提升，达到33.64%。

2. 行业趋势
   重点客户加大算力基础设施投资，推动400G和800G光模块需求快速增长。AI驱动的算力建设成为光模块市场的核心增长动力，尤其在数通领域，AI相关的光模块市场年复合增长率预计达47%。

3. 投资建议
   国投证券给予中际旭创“买入-A”评级，六个月目标价1861元。预计2024-2026年营业收入分别为2.55万亿元、3.84万亿元、5.77万亿元，净利润分别为0.55万亿元、0.90万亿元、1.38万亿元。

4. 风险提示
   主要风险包括行业景气度不及预期、新产品研发进度延迟以及市场竞争加剧。

结论：
中际旭创凭借其在高端光模块领域的领先地位及AI算力建设的利好，有望在光通信市场中持续受益并实现业务增长。