20171105-宏信证券-市场流动性周报_4页_1mb

市场流动性周报总结 (2017.10.30—2017.11.03)

核心内容概述

本报告总结了2017年10月30日至11月3日期间，中国金融市场的主要流动性指标及市场表现，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场、票据市场和外汇市场等多个方面，为投资者提供市场动态与趋势分析。

公开市场操作

• 净回笼规模：央行本周（10月30日-11月3日）通过逆回购操作净回笼1100亿元。
• 逆回购投放与回笼：
  • 7天期逆回购投放3500亿元，利率保持在2.45%不变。
  • 14天期逆回购投放1300亿元，利率为2.60%。
  • 63天期逆回购投放2100亿元，利率为2.90%。
• MLF操作：周五开展MLF操作4040亿元（1年期，利率3.2%），MLF到期回笼2070亿元。
• 未来操作：下一周（11月6日-11月10日）将有6900亿元逆回购到期。

货币市场

• 同业拆借利率：银行间同业拆借加权平均利率较上周末下降14bp至2.76%。
• 质押式回购利率：质押式回购加权平均利率较上周末下降44bp至2.66%。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜SHIBOR下降14bp至2.58%。
  • 1周SHIBOR下降5bp至2.82%。
  • 2周SHIBOR上升1bp至3.83%。
  • 1月SHIBOR下降1bp至4.01%。
  • 中期SHIBOR（3月、6月、9月、1年）均有所上升，分别至4.42%、4.42%、4.42%和4.43%。

国债市场

• 短期国债收益率：
  • 1月期国债上行11bp至3.01%。
  • 3月期国债上行7bp至3.50%。
  • 6月期国债上行7bp至3.50%。
  • 1年期国债上行6bp至3.58%。
• 长期国债收益率：
  • 3年期国债上行2bp至3.68%。
  • 5年期国债上行7bp至3.89%。
  • 10年期国债上行6bp至3.88%。
  • 30年期国债上行2bp至4.34%。

票据市场

• 票据直贴利率：截至11月2日，核心经济区票据直贴利率（月息）保持不变，分别为：
  • 珠三角：4.00‰
  • 长三角：3.95‰
  • 中西部：4.05‰
  • 环渤海：4.10‰
• 票据转贴现利率：较上周末下行0.3bp至3.85‰。

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较上周末下行401bp至6.6072。
• 美元兑人民币即期汇率：较上周末下行233bp至6.6295，较中间价高223bp。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较上周末下行106bp至6.6371，较在岸即期汇率高76bp。
• 人民币实际有效汇率指数：截至11月2日为123.52。

风险提示与免责声明

• 本报告内容基于公开信息，不构成投资建议。
• 投资者应自主决策并承担相应风险。
• 报告版权归属宏信证券有限责任公司，未经许可不得复制或引用。

分析师信息

• 分析师：徐伟
• 执业证书编号：S1330514080001
• 联系方式：
  • 电话：028-86199181
  • 邮箱：xuw@hxzb.cn

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数变动介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。