20160522-东兴证券-计算机行业周报_跌多涨少行情下_主题投资为主_19页_1mb

计算机行业周报总结（2016.5.16-2016.5.20）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现较好，涨幅达 3.01%，位居所有板块第二位。在市场整体震荡背景下，计算机板块显示出一定的弹性，但整体仍呈现“跌多涨少”的特点。分析师指出，当前行业处于个股重估值阶段，未来类似行情可能持续。同时，主题投资机会依然存在，尤其是区块链、移动支付、网络安全等概念板块表现突出，具备较高的投资回报潜力。此外，部分高成长、低估值的标的已进入买入区间。

主要观点

1. 板块表现与市场情绪

   • 计算机行业本周上涨 3.01%，但上周曾下跌 7%，整体呈现震荡走势。
   • 在市场调整期间，板块内个股表现差异较大，部分个股涨幅显著，如 飞天诚信（+26.83%）、汇金股份（+23.68%） 等。
   • 部分个股跌幅较大，如 创意信息（-35.91%）、汉邦高科（-12.02%） 等。

2. 主题投资机会

   • 区块链概念本周大幅上涨 15.49%，尽管涉及纯正标的较少，但仍是市场关注的热点。
   • 移动支付、网络安全等概念涨幅也位居前列，表明市场对相关主题仍有热情。

3. 高成长低估值标的进入买入区间

   • 部分计算机行业个股已出现 20-30倍PE，具备较高安全边际。
   • 被提及的标的包括：航天信息、太极股份、广电运通、千方科技。

投资策略及组合表现

• 投资组合收益：本周组合收益为 +2.38%，跑赢行业指数 2.38个百分点。
• 组合构成：包括 卫宁健康、海立美达、绿盟科技、世纪瑞尔，权重均为 25%。
• 组合收益率：+5.39%，高于行业指数 +3.01%。
• 组合亮点：卫宁健康 表现尤为突出，涨幅达 12.53%。

行业动态

1. 物流智能化发展

   • 京东、海尔、菜鸟网络等企业正加快布局智能物流。
   • 中国物流市场规模位居全球第一，但效率低、成本高等问题依然突出。

2. 谷歌I/O大会亮点

   • 推出 Google Home 智能语音设备，挑战亚马逊 Echo。
   • 发布 Daydream VR平台，仅支持 Android N 系统。
   • 推出新聊天工具 Allo，集成 Google Assistant，提供语音建议和便捷操作。

3. 三星与支付宝合作

   • 三星支付平台将支持支付宝二维码支付，拓宽支付场景。
   • 三星支付采用 MST磁力支付技术，可在普通POS机上使用，具备更强的兼容性。

4. 央行加强网络借贷监管

   • 网络借贷统计监测重点放在 资金运用端，将完善数据采集和风险预警机制。
   • 需联合国家统计局建立合法数据采集渠道，并制定统一的统计标准。

公司动态

1. 广电运通

   • 入围 中国银行 自动取款机和存取款一体机选型项目，巩固其在金融设备领域的地位。

2. 千方科技

   • 签订募集资金四方监管协议，规范资金使用，确保项目顺利推进。

3. 恒泰艾普

   • 与中海外能源签署战略框架协议，计划每年贸易额达 15亿元，合作期限为 3年。

4. 二三四五

   • 全资子公司拟参与发起设立 华商云信用保险股份有限公司，投资金额不超过 4亿元，尚处筹划阶段。

5. 东方国信

   • 为参股子公司提供 1000万元担保，并设立 10亿元大数据产业基金，东方国信认缴 2亿元。

行业数据概览

重点跟踪公司（部分）

分析师信息

• 林阳：中国社科院金融硕士，计算机行业首席研究员，上海团队负责人。
• 杨洋：南京邮电大学计算机本科，纽约大学计算机科学硕士，曾任职于华为上海研究所。

行业评级体系

• 看好：行业指数相对沪深300指数涨幅 5%以上。
• 中性：行业指数相对沪深300指数涨幅介于 -5%至+5%。
• 看淡：行业指数相对沪深300指数跌幅 5%以上。

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