20140804-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_市场情绪需要调整_13页_576kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金指数产品择时周报，发布于2014年8月1日，旨在通过对市场情绪和指数走势的分析，为投资者提供关于六大指数产品的多空判断及投资建议。报告基于中国银河证券金融工程团队的选时系统，综合运用多个市场指标进行分析，关注行情拐点、极端情绪反转及虚假反弹的纠正。

主要观点

• 整体市场情绪：当前市场情绪处于超买区间，需要一次调整。
• 六大指数产品判断：
  • 看多：沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800非银指数、中证500指数
  • 看空：中证800地产指数
• 择时策略表现：
  • 上周（07/28-08/01）“鹏华六脉神剑”产品收益率为 2.67%
  • 沪深300指数收益率为 3.05%
  • 六大指数均配收益率为 2.72%
• 策略调整建议：本周将地产指数调整为卖出，周期品将较早出现调整信号。

关键信息

指数产品选时详情

择时系统说明

• 择时系统由多指标构成，注重震荡行情的拐点判断。
• 每个指数的选时系统均考虑了趋势强度、市场情绪、逃顶信号等因素。
• 策略在极端市场情绪和虚假反弹情况下具有较高的敏感性和纠偏能力。

各指数表现

• 沪深300指数：2012年以来看多胜率 91%，周度跑赢或跑平概率 62%，当前净值 2.0056，较基准指数 1.0133 更高。
• A股资源指数：2012年3月以来看多胜率 52%，周度跑赢或跑平概率 51%，当前净值 1.41，较基准指数 0.58 明显提升。
• 中证信息指数：2012年7月26日以来看多胜率 79%，周度跑赢或跑平概率 60%，当前净值 2.01，较基准指数 1.46 提升。
• 中证800非银指数：2013年4月9日以来看多胜率 73%，周度跑赢或跑平概率 57%，当前净值 1.59，较基准指数 0.99 提升。
• 中证500指数：2012年以来看多胜率 63%，周度跑赢或跑平概率 63%，当前净值 1.90，较基准指数 1.32 提升。
• 中证800地产指数：2013年4月以来看多胜率 77%，周度跑赢或跑平概率 57%，当前净值 1.68，较基准指数 1.03 提升。

鹏华六脉神剑产品表现

• 产品净值：截至2014年8月1日，不考虑交易成本的净值为 1.192
• 配置方式：每只产品配置权重上限为 16.67%，看空期持有现金。
• 对比基准：同期沪深300指数和均配指数分别为 1.00 和 1.045

风险提示

• 报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响，可能出现与报告结论不一致的走势。
• 投资者需审慎参考报告结论，不应单纯依赖本报告做出投资决策。

评级标准

• 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20% 及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
• 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10% 及以上。

联系信息

• 分析师：王红兵

  • 电话：0755-83479312
  • 邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
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