20240826-开源证券-金钼股份-601958.SH-公司信息更新报告_2024Q2钼价中枢上行_单季度业绩增长可观_4页_881kb

从业绩数据来看，金钼股份2024年上半年业绩表现稳健，第二季度业绩增长尤为亮眼。（维持“买入”评级；上调盈利预测；当前股价对应PE为101倍）
从结构产品来看，公司积极应对钼价下跌压力，在第二季度单季实现营收和净利润的大幅增长，并通过拓展新产品和新市场对冲价格下行风险。
从业务结构上看，报告认为，在供给端，全球钼产量受矿山品位下滑影响，未来增量有限；在需方向，"金九银十"旺季或将有效拉动钼需求，支持钼价高位运行。
公司对于钼行业有着良好的供需理解，其对于行业中期发展趋势有所判断，认为在"金九银十"的需求旺季下，钼需求有望持续增长，并与产业链去库趋势相互带动，使钼价维持高位运行。
在公司层面，金钼股份拥有行业领先的钼产量和储量，且其在研发上的投入力度较大，有助于新产品开发和盈利能力提升。
投资者在引用公司信息时，需务必遵循信息披露要求，包括阅读公司正式公告。同时，该报告提供的估值指标覆盖了过去几年及未来三个年度的财务预测，显示二级市场对该公司的看好态度。

摘要：本报告继续看好金钼股份，维持“买入”评级，并上调了2024-2026年的盈利预测，指出公司在2024年上半年和尤其第二季度业绩强劲增长，并强调公司通过积极压降成本和拓展新产品抵御了钼价下滑的影响。公司将在未来受益于全球钼供给有限、品位下滑及“金九银十”需求旺季等有利因素，使得公司业绩具备持续的支撑，但也要关注伴生矿快速放量、单一钼矿放量及下游需求不及预期的风险。