20231031-国联证券-神州信息-000555.SZ-金融软服签约持续高增_推动数据要素场景应用_3页_288kb

神州信息公司季报分析总结

公司业绩概况

神州信息2023年前三季度营业收入为661.8亿元，同比下降77.68%；归母净利润为8.7亿元，同比下降279.2%；扣除非经常性损益的净利润为0.46亿元，同比下降479.5%；毛利率为16.69%，同比下降0.52个百分点。第三季度实现营业收入23.71亿元（注：单位应为亿元，原数据可能存在笔误），同比下降13.2%；归母净利润0.588亿元，同比增长314.3%；扣非归母净利润-0.783亿元，同比下降26894%。

关键战略焦点

公司持续推进金融科技战略，金融软服收入同比增长21.2%，签约净额增长2094%。已签未销金融软服订单达185亿元，同比增长3043%。此外，公司成功入围多家银行信创项目，并与安徽征信合作，探索数据资产应用和场景落地，以支持实体经济。

财务预测

预测2023-2025年营业收入分别为124.19亿元、138.07亿元、155.83亿元，增长率依次为349%、11.18%、12.87%。归母净利润预测为30.8亿元、46.9亿元、63.3亿元，增长率分别为4896%、5247%、3486%。维持“增持”评级，目标价13.35元，基于2024年PE估值28倍。

风险与评级

风险包括系统性风险、市场竞争加剧、产品技术不及预期及下游需求不足。分析师维持增持评级，结合业绩短期承压与长期增长潜力，看好公司作为金融数字化转型合作伙伴的发展前景。