20230830-国联证券-神州信息-000555.SZ-业绩短期承压_金融软服签约高增_3页_285kb

神州信息（000555）半年报点评

业绩回顾

• 2023年上半年营收：424.7亿元，同比下滑44.3%；第二季度单季度营收228.5亿元，同比下滑93.1%。
• 净利润：归母净利润0.81亿元，同比大幅下滑302.1%；扣非归母净利润0.54亿元，同比下滑405.7%。
• 毛利率：16.77%，同比下降0.90pct。

金融软服业务亮点

• 软件开发收入：132.7亿元，同比增长20.30%；合同额231.2亿元，同比增长31.42%。
• 大客户突破：前十大客户签约额同比增长54.05%，签约金额占比提升至近50%；国有六大行签约总额同比增长26.89%，股份制银行签约总额增长54.38%。

战略布局

• 数据资产：升级“六合上甲”平台，中标中信银行等项目。
• 人工智能：合作腾讯、云从科技等大模型厂商，重点推进“代码生成”和“知识问答”应用。

财务预测

• 2023-2025年营收：132.26亿元、147.39亿元、165.36亿元，增速分别为102.2%、11.44%、12.19%。
• 归母净利润：35.8亿元、50.1亿元、65.2亿元，增速分别为73.38%、39.98%、30.06%。
• 估值与评级：2023年PE估值35倍，目标价12.74元，维持“增持”评级。

风险提示

• 系统性风险、市场竞争加剧、技术及下游需求风险。