20170908-辉立证券-Phillip_Singapore_MonthlySeptember_2017_Synchronous_global_recovery_18页_2mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告为辉立证券集团（Phillip Securities Group）于2017年9月发布的新加坡市场分析，涵盖全球及本地市场动态、行业展望、公司推荐及技术分析等内容。报告主要聚焦于新加坡股市的表现、各行业及公司的投资建议、市场风险因素及未来趋势预测。

主要观点

全球市场：全球经济复苏同步进行，世界经济增长达到6年高位，尽管存在地缘政治风险（如朝韩冲突、美国政府停摆），但市场仍有望维持稳定。
新加坡股市：STI（新加坡海峡时报指数）在8月表现疲软，但长期趋势仍偏向积极。市场技术分析显示STI可能在3195点位获得支撑，若跌破该点位可能引发进一步下跌。
投资建议：辉立证券对多个行业和公司进行了推荐，包括Banyan Tree、Golden Energy、Geo Energy、Asian PayTV等，同时下调了一些公司的评级，如CNMC Goldmine。
行业分析：
- 商品行业：推荐黄金和煤炭相关公司，认为其价格将稳定，且新加坡的煤炭生产商增长迅速。
- 综合企业：建议关注Sembcorp Industries，认为其战略审查可能带来估值提升。
- 消费行业：认为消费者支出将随着宏观经济改善而恢复，推荐Sheng Siong、ThaiBev等公司。
- 金融行业：建议减少对DBS的持仓，但看好Sing Investments & Finance的盈利能力。
- 医疗行业：推荐Health Management International和Singapore O&G，认为其在医疗旅游和皮肤病业务方面有增长潜力。
- 房地产行业：推荐Banyan Tree、City Developments和CapitaLand，认为房地产销售和需求强劲。
- REITs行业：对工业和酒店REITs持积极态度，认为其具有稳定的现金流和增长潜力。
- 电信行业：未覆盖，但提到Broadband APRU受到移动数据套餐竞争影响。

关键信息

市场表现

STI：8月下跌1.6%，整体表现疲软。
亚太市场：Nikkei 225下跌1.4%，KOSPI下跌1.6%，而HSCEI和Hang Seng上涨。
美国市场：DJIA微涨0.3%，NASDAQ Comp上涨1.3%，但S&P 500仅微涨0.1%。
欧洲市场：FTSE 100微涨0.8%，DAX下跌0.5%，CAC 40下跌0.2%。

技术分析

STI：目前处于修正阶段，关键支撑位为3195点，若跌破可能引发进一步下跌。
Phillip 20 Portfolio：9月的回报率为-0.09%，但整体表现仍优于市场。
Top Gainers：GoldenAgri、CCT、CMT、GLP、StarHub、Ascendas REIT等表现突出。
Top Losers：Yangzijiang、Jardine C&C、Sembcorp Industries、Raffles Medical、800 Super等表现不佳。

公司推荐

Banyan Tree：首次覆盖，买入推荐，因其与Vanke和Accor的合作。
Golden Energy & Geo Energy：买入推荐，认为其煤炭产量将增长，且对中国的吸引力。
Asian PayTV：买入推荐，因其高股息收益率和垄断地位。
CapitaLand Commercial Trust：买入推荐，认为其商业信托表现稳定。
Mapletree Industrial Trust：买入推荐，认为其工业REIT表现良好。
Sembcorp Industries：积累推荐，认为其战略审查可能提升估值。
ThaiBev：积累推荐，认为其在泰国经济复苏中表现良好。

行业分析

商品行业：CNMC Goldmine被降级为中性，而Golden Energy和Geo Energy被买入。
综合企业：Sembcorp Industries被推荐积累，因其在印度的可再生能源业务。
消费行业：Old Chang Kee和ThaiBev被买入，预计未来业绩将改善。
金融行业：DBS被建议减少持仓，Sing Investments & Finance被推荐积累。
医疗行业：Health Management International和Singapore O&G被买入，Q&M Dental Group被上调至中性。
房地产行业：Banyan Tree、City Developments和CapitaLand被买入，认为其表现强劲。
REITs行业：Ascendas REIT和Mapletree Industrial Trust被推荐积累，认为其具有增长潜力。
电信行业：未覆盖，但提到Broadband APRU受到竞争影响。